商业银行国有股权的分析.pdf

论文摘要 (一) 论文以经济学意义上的国有股权为主线，围绕商业银行国有股权 的界定、国有股权的功能、国有股权的行使、国有股权的边界、国有 股权的绩效和商业银行国有股权的管理6大核心问题，对股份制商业 银行和国有商业银行股份制改造中的国有股权进行了较为深入的理 论分析、绩效检验和管理研究。论文共6章，20余万字。 第一章商业银行国有股权的界定。本章在分析股权法律关系、 股权本质的基础上，提出了股权本质理论的经济学意义，并从法学和 经济学的不同角度分别考察了商业银行国有股权的内涵和属性，在理 论界定的基础上提出了不同口径商业银行国有股权的计量方法、计算 公式和理论价值。主要内容包括：(1)股权的本质。股权是基于公司 法的规定，股东因出资而取得的参与公司事务并在公司中享有的一种 以经济利益为核心的、具有支配性和请求性以及可转让性的财产权 利；(2)商业银行国有股权的属性。商业银行国有股权是新型的公司 法上的财产权利；是投资回报的载体和控制权的基础；(3)商业银行 国有股权的计量。商业银行国有股权的确认与计量，应该采用包括了 国有控股(制)公司、国有控股(制)事业单位等所持相应股份的第 三口径计量法。单家商业银行与一国商业银行国有股权的计量既可以 用相对指标也可以用绝对指标计算；(4)商业银行国有控股权与控制 权。商业银行国有控股权是与控制权、索取权既相联系又相区别的所 有权范畴：商业银行国有控股权并不等于公司控制权；商业银行国有 控股权是实现银行控制权的有力保证；商业银行国有控股权可能大于 或小于控制权；即使是51％的所谓绝对控股权也只是_种相对的控制。 第二章商业银行国有股权的功能。本章从国有股权功能的基础 理论出发，论述了商业银行国有股权的三大功能：政治功能、经济功 能和社会功能。商业银行国有股权的三大功能具体到国有股权的运行 载体，其三元目的性在常态下其实是一种二律背反，商业银行国有股 权的功能定位取决于股权功能的价值理念。内容包括：(1)政治家和 官员的自利“经济人”特征，使商业银行国有股权承载了满足其自利 需求的政治功能，政治租金源是影响商业银行国有股权制度变迁的一 个重要方面；(2)股权的财产性与资本性使商业银行国有股权对资本 自身价值增值的追求，与非国有股权有相似的功效，商业银行国有股 权具有资本的经济功能；(3)国家设置商业银行国有股权决不仅仅是 为了利润，宏观调控、政策传导、信誉保证等公共职能是商业银行国 有股权的社会功能；(4)经济效率原则、责任优先原则、尊重股权自 由原则、使用范围有限性原则是商业银行国有股权的基本价值判断法 则。 第三章商业银行国有股权的行使。本章以国有股权委托代理链 为主线，阐述了商业银行国有股权的三层代理人网络及商业银行国有 股权的行使成本和委托代理人约束体系。主要内容有：(1)商业银行 国有股权委托代理链。国家代理制是商业银行国有股权的第一层次委 托代理关系；国有股权大多导致政府代理是国家代理的逻辑选择；商 业银行国有股权的第三层次委托代理是商业银行内部股东代表至高 级管理者的代理运作。(2)商业银行国有股权行使成本。制度建立成 本、行政代理成本、代理人代理成本和经典代理成本是商业银行国有 股权的委托代理和行使成本，国有股权与之非国有股权承载了更多的 委托代理成本；(3)委托代理人约束体系。内部约束体系和外部约束 体系是降低商业银行国有股权委托代理成本的有效手段，其中，对管 理部门和运营机构的约束是降低委托代理成本的关键。 第四章商业银行国有股权的边界。本章从理论与实践相结合的 角度，分析了商业银行国有股权合理边界的效应以及商业银行国有股 权绝对边界和相对边界的制约因素，并从世界各国商业银行国有股权 变更的银行数目统计数据、变更的国有股权份额数据、国有股权份额 的区间数据和各家银行国有股权现有数据资料等不同的四个角度直 面了商业银行国有股权绝对边界和相对边界的现状及结果，同时，运 用历史演进分析法，阐析了世界各国商业银行国有股权边界历史变迁 的原因及进程。主要内容包括：(1)界定了商业银行国有股权边界研 究的基本范畴，如商业银行国有股权边界、商业银行国有股权相对边 界和绝对边界等；(2)探讨了商业银行国有股权合理边界的股权结构 优化效应、制衡约束机制效应和资本金补充渠道有效拓展效应等；(3) 分析了商业银行国有股权绝对边界和相对边界的制约因素。在影