金融全球化和金融安全.pdf

们必须建立比较完善的制度框架，包括开放型经济的宏观经济管理机制、完善的 金融监管机制、市场主体特别是金融机构的稳健经营机制以及国际收支、国际资 本流动的高效管理机制等。当前应优先考虑推进以下改革措施：加强金融监管， 控制金融风险；积极推进我国商业银行的重组与再造，培育在金融全球化环境中 的竞争优势；逐步开放资本帐户，严格把握人民币可自由兑换的进度；改革汇率 制度，增加汇率弹性，从目前实际单一钉住美元制走向真正有管理的浮动汇率制 度。 [关键词]金融全球化金融安全 盘融全球化与盘融安全…中闻进一步金融开放的选择 ．卜 士 序 口 之所以选金融全球化与金融安全作为硕士论文的题目，主夏是基于以下考 虑：20世纪∞年代以来，建着金融全球他鲍发展，人们对其澎喻也雯为关注。 面对金融全球化的浪潮，人们的态度和认识不尽相同。乐观者认为金融全球化能 嫠寒诸多联簸，懿实瑷资本的全球仡配墨，健进经济增长，瑟溪老鄹认为全球伲 是～场灾难。特别是伴随全球化而频繁发生的金融危机，使对全球化的批评异常 尖锐，有久鏊至海其毒雯为万恶之添。 如何看待上述问题和观点，中国作为一个发展中国家面对金融全球化大势到 底应该采鼗纷么嚣豹对策，这楚一个 ≥鬻瑷实丽紧遗懿阚题。’笔者认为，爨过 20年的改革开放，中国经济已经深入地融合于全球经济中，不仅在实体经济领 域，两置在众疆凄嚣上与金敲泰殇豹惑合瞧强趋密韬。入嫠戮薅，中国垒敲鲎熬 开放必将呈现一种加速的趋势。所以，基于中国外向型经济发展的现实，面对金 融全球纯鼢发震大势，中国不哥缱黢离子全球诧静念殛钵系之井，穗葳，理性熬 选择只能是趋利避害，在与世界的接触过程中不断改革和发展自己。 既然参与金藏全球化是中困金融韭笈震豹宓然趋势，那么中莺髓否尽姨疑这 一进程中获利，并同时维护金融安全，关键在于采取一套正确有效的政策措施。 蠡j于金融全球纯涉及了大量静毽论帮实际阏题，丽麓者餐瑾谂承平有陵，实惑驾 驭的难度之大。在本文中，笔者选择了自已认为最为紧迫的四个方面，即监管问 题、金融机构的竞争力问题、资本强户开放闷题以及汇率嗣菠闯题，阐述了金融 全球化对其影响和挑战，提出1’改革的方向和措施。 最后，骚衷心感谢我的论文指导老师郑荣鸡副教授的悉心指导和数励。 金融垒球他与盎越安垒一串莺避一彗 金融开放鳇选择 第一部分金融全球化总论 一、金融全球纯麓禽义及演交 l、关于金融全球化的含义，目前国内外学术界尚无定论。综合国内外的观 点，金融全球化可以被定义为：由于世界各国和地区放松金融管制、开放金融业 务、教开资本顼嚣管制，霞资本霹戳逐速建、大爨圭毽稳基本上不受隈裁缝在全球 各地、各溺的金融市场上自l i I流动，最终形成全球统一的金融市场的趋势。与此 同时，各国经济与金融的相互依存关系变得日黼密切。 2、金爨全露篷是与金融交交诧、金穗爨瓣亿霹金殛一镩讫蘩耱耀联麴，金 融自幽化、金融国际化和龛融一体化从不同侧蕊反映了金融全球化的程度。1 金融自由化是指一国国内金融管制的解除。从具体内容上看，阱放松管制为 特征的众融自由优就是国内龛融业务的自由开救，包括利率自出化、银行业务自 峦莨、囊融畜场鑫塞辱乏等。念藏凑塞弛一方瑟楚逶瘦跨霆公霹发震黪霉要，勇一 方面也照金融创新的发展饿得金融管制失效，遗使金融当局不得不放松管制，加 快金融臼由化。美国从8O年代初放松利率管制，开始了金融自由化。9o年代， 美国又歼始逐步放松对商她锻行的限制，包括放松银行证券业务领域的限制；撤 消瑟甏驻镊嚣跨矧经营豹辍秘等。随着美莺金融爨盔纯，发达蓍家纷纷开始薤动 金融自由化，发展中国家谯80年代末、9O年代初也开始加入金融自由化的浪 潮。 金融霞际化包括外资锻行在本地增设枫梅、放宽营业范围、本圜镊幸亍瓢外国 设分支瓿构、发震凌癸金融中心与舞乖拆蔽枣沥、资本顽匿懿簸玎。爱浚金魏国 际化程度的关键是资本项目瘢否放开。90年代以来，金融国际化的进程正在逐 、徐忠：《盒融全球化与金融风睑》，《山束盎融》，1999年6丹 金融全球化与金融安全…中国进一步金融开放的选择 步加快，全球资本流动日趋活跃，规模大，速度快，目前，在国际金融市场上流 动的短期银行储蓄和证券至少有7万亿美元。西方主要发达国家的银行国际资产 迅速扩张，美、日、德、英、法、意等主要发达国家银行资产的国际化比率均超 过25％。而且随着金融国际化的发展，流入发展中国家的资金也在逐步提高。 金融一体化是金融自由化和金融国际化发展的结果，也是金融全球化最重要 的体现。金融一体化是指国内金融市场和国际金融市场相互贯通，并以国际金融 中心为依托，通过信息网络和金融网络形成全球统一的不受时空限制的无国界的 全球金融市场，同时通过全球跨国银行向