中国寿险公司动态偿付能力测试方法和应用研究.pdfVIP

中国寿险公司动态偿付能力测试方法及应用研究 发展变化的寿险市场上显得有些力不从心。为了弥补静态偿付能力监管的局 限性，应该推广动态偿付能力监管，并形成以动态偿付能力监管为主，以静 态偿付能力监管为辅的监管体系。动态偿付能力监管中的动态偿付能力测试 (DynamicSolvencyTesting，简称DST)方法，是以情景分析和随机模拟为 理论基础，基于寿险公司现有业务和未来可能业务进行的现金流量测试，其 假设方案不仅包括市场利率因素，而且包括其他因素(如注入新业务成长率 因素)，在评估财务结果时，不仅看资产是否能够满足负债的要求，还要看最 终的资本盈余水平是否满足要求，这就使DST方法在进行偿付能力的动态监 管时拥有一定的优势。 本文分析了DST方法的基本因素和不利假设情景的选择，对代表性寿险 保单进行了DST演示，并在此基础上探讨了DST在中国应用的改进与发展， 希望能为DST在中国的应用和推广做出一份贡献。 全文由导论和五章构成，基本思路和结构安排如下：， 导论部分论述了本文的研究目的和意义，介绍了研究的主要内容和主要 方法以及创新与不足之处。 第一章主要介绍DST的形成与发展，对偿付能力评估的各种方法进行了 比较，介绍了DST在国际(包括美国、加拿大和英国等)上的发展情况。本 章共分为三节：第一节主要从传统偿付能力测试出发，对传统偿付能力测试 进行分类并揭示其局限性，为引入DST作出准备；第二节主要是DST的形成 与特点，阐述了DST的形成过程，在对DST作出定义的基础上分析了DST 的特点，并分析了DST的优点和局限之处；第三节主要是DST的发展，首先 分析说明DST在国外发展的情况，认为DST取代传统偿付能力测试成为主要 的偿付能力测试方法是大势所趋，然后对DST在中国的发展进行了概述，指 出了在中国发展DST的意义。 第二章探讨了DST的方法，对其运用和操作方式以及DST基本因素的确 定进行了研究。本章共分为三节：第一节对DST的操作方法进行了阐述，提 出了情景分析法和随机模拟方法两种方法，对其进行了比较分析，解释选择 情景分析法作为后面讨论方法的原因；第二节对情景分析法作了简要介绍， 说明了情景分析法的优点和情景分析法应用的运行步骤；第三节作为本章的 重点提出了DST情景分析法的具体操作过程，随后探讨了DST基本情景的确 2 摘要 定，在此基础上对DST基本情景中的基本因素和时间架构的选择作了详细的 讨论分析。 第三章研究了DST情景分析法中不利假设情景的选择。本章共分为五节： 第一节对不利假设情景进行了定义，提出了选择不利假设情景的依据，为下 面的分析奠定基础；第二节对分析方法作了说明，阐述了采用偏相关分析法 进行分析的原因；第三节根据分析方法和相关规定选定了影响偿付能力的6 个指标；第四节对这6个指标与偿付能力变化率的关系作了规范分析，提出 了初步的假设；第五节利用相关资料，对选定的指标作偏相关分析，在此基 础上对6个指标对偿付能力的影响方向和影响程度作了剖析，找出了对DST 有重大影响的不利假设情景。 第四章分析演示了代表性寿险保单(两全寿险保单和分红寿险保单)的 DST过程。本章共分为三节：第一节指出了保单分析是进行DST分析的基础， 说明了选择两全寿险保单和分红寿险保单作为研究对象的原因；第二节和第 三节分别对两全寿险保单和分红寿险保单进行了DST分析演示，对不同的不 利假设情景下偿付能力的变化作了分析，提出在进行不利假设情景测试的时 候，要从综合设置出发，考察各种因素的交互影响。 第五章提出了中国寿险公司进行DST的发展建议。本章共分为三节：第 一节从DST和静态偿付能力测试相结合的角度出发，说明二者在监管中相结 合的必要性，认为中国在偿付能力监管的测试方法上应该以DST为主，以静 态偿付能力测试为辅，形成一个完整的考察体系；第二节对如何在中国推动 DST作出了建议，建议从大力推行DST、区别不同公司进行DST的时间间隔、 丰富对风险因素的考虑、研究保险集团的特殊性、加入对管理层行为的考察 和考虑扩展DST应用范围等方面出发，推动DST在中国更快更好的发展；第 三节考虑寿险公司进行DST的改革与发展，首先讨论了中国寿险公司进行 DST的时间架构选择，认为在进行DST的时候要进行长期测试，但是可以在 报告的时候只报告3到5年，随后从确保财务信息的有效性、完善信息系统 和数据库、引进先进的