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财 务 报 表 分 析(四) 南京大学金陵学院 资产负债表比率分析 第三节 短期偿债能力分析 第四节 长期偿债能力分析 第三节 短期偿债能力分析 一、短期偿债能力的概念及意义 二、营运资金 三、流动比率 四、速动比率 五、现金比率 六、短期偿债能力分析应注意的问题和考虑的因素 一、短期偿债能力的概念及意义 （一）短期偿债能力的概念 短期偿债能力是指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力，又称企业的支付能力。 决定一个企业短期偿债能力强弱的主要因素，一是企业营运资金的多少，二是企业流动资产变现速度的快慢。 一、短期偿债能力的概念及意义 （二）分析短期偿债能力的意义 一个企业如果短期偿债能力较弱，一方面无法获得有利的进货折扣而加大进货成本；另一方面限制或束缚管理者对企业资金的灵活调配，以致由于无力支付短期债务而被迫出售长期投资或拍卖固定资产，从而失去利用各项有利条件增加盈利的机会。倘若情况恶化，企业甚至会因无力偿还债务而步人重整、破产、清算的悲惨境地。 企业的债权人、投资者、员工、供应商及企业的客户都非常关心企业的短期偿债能力。 二、营运资金 （一）营运资金的概念 营运资金是企业流动资产减去流动负债的差额，亦称净营运资本，它是反映企业短期偿债能力的绝对数指标。其计算公式为 营运资金=流动资产-流动负债 营运资金是表示流动资产超过流动负债的部分。当营运资金为正值时，