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海量营销管理培训资料下载 第一节 短期偿债能力分析 短期偿债能力 即企业对短期债权人权益或其担负的短期债务的保障程度，是企业财务状况的重要标志，受到投资者、债权人、供应商等的特别关注。 短期偿债能力分析 根据财务报表，尤其是资产负债表，并结合其他相关资料，将短期债务与可得到的用于偿还这些债务的短期资金来源相比较，并通过计算的一些清偿指标来判断企业目前的偿付能力以及在困难时保持偿付的能力。 研究重点：流动资产与流动负债的关系； 资产的变现力 企业资产的变现力 指在无须大幅度让价的情况下，资产产生或转换为现金的可能性。包含变现速度和变现所导致的价值缩水程度。 反映企业短期偿债能力的指标主要有： 营运资金 流动资产－流动负债 流动比率 流动资产/流动负债 速动比率 速动资产/流动负债 现金比率 现金+现金等价物 /流动负债 超现金比率 超现金资产/流动负债 现金到期债务比率 经营现金净流量/到期债务 例：试比较A、B公司的短期偿债能力 盈利能力 指企业获取报酬及利润的潜力或可能性。 盈利能力的难以测量性 1、依据的是既往或当前的会计利润； 2、会计利润本身的缺陷，如当前利润与未来利润的可替代性、没有考虑时间价值和风险价值、没有考虑股权资本的机会成本等。 所以，对企业盈利能力评价时，需进行综合分析。 第一节 投资者盈利能力分析 从投资者角