多元极值的参数建模方法及其金融应用：最新进展述评.pdfVIP

第 27卷第 7期 统计研究 Vo1．27．No．7 2010年 7月 StatisticalResearch Ju1．2010 多元极值的参数建模方法及 其金融应用 ：最新进展述评 覃 筱 任若恩 内容提要 ：…于现实中的极值事件往往倾 向于 同时或相继发生 ，因此多元极值研究正成为极值统计学的理论 前沿和研 究热点。本文对该领域 中参数建模方法 的最新进展做 了系统性述评 ，包括经典多元极值理论 、Ledford— Tawn．Ramos方法和 Heffernan和 Tawn条件法等 ，并指 出了这些建模方法的优缺点以及未来可能的理论突破点。本 文还全面分析了近年来多元极值分析方法在金融领域 的国内外应用现状 ，并探讨其未来 的应用前景，可能是在金 融传染 、组合问题和系统性风 险管理等方面。 关键词 ：多元极值 ；参数模型；极值统计学；极值理论 ；尾部相依性 中图分类号 ：0212 文献标识码 ：A 文章编号 ：1002—4565(20l0)07—0065—08 A Surveyon ParametricM odelingforM ultivariateExtremesandFinancialApplications QinXiao RenRuoen Abstract：Due to the ~equentCO—occu~ences of extremes， research on multivariate extremes has become the theoreticalfrontier and focus in extreme value statistics．This paper systematically surveys the recentdevelopmenton parametricmodeling formultivariate extremes， including the classicalmultivariate extreme value theory，Ledford—Tawn— Ramos’approachand HeffernanandTawn’Sconditionalapproach，andetc．and extensivelyanalyzestheprosand consof thesemodelsand possible issuesoftheoreticalimprovement． Besides，we also investigatetheircurrentapplications in finance，andsuggestthatthepotentialareasoffutureapplicationsmightbein financialcontagion，portfoliosand systemic riskmanagement，andetc． Key words：Multivariate Extremes； Parametric Model； Extreme Value Statistics； Extreme Value Theory； TailDependence 由于现实问题 的复杂性 ，统计理论的研 究都会 经历 由一元 到 多元 的演变 ，极值 统计 学 (extreme 国家 自然科 学基 金重 大 国际 合作 研 究 项 目(批 准 号 ： valuestatistics)这一专 门刻画随机样本中异常数据 70620120444)、重点项 目(批准号 、创新研究群体科学基 金和上海交通大学安泰经济与管理学 院青 苗基金 的概率统计特性 和规律 的科学 亦然 。中 国成语