我国保险资金运用的最佳投资比例的研究.pdfVIP

中文摘要 随着我国保险业的迅猛发展，保险资金运用规模也快速提高，由 2004 年的 1078 亿元迅速增加到 2010 年的 4605 亿元，增长了大约 4 倍，面对巨额的保险 业资金，如何运用好这些资金，并实现保险资金的保值增值，这对提高资金使用 效率，增强整体盈利能力具有重要作用，也是发展我国保险市场的关键举措。 本文在我国保险资金运用现状的基础上，认真比较了目前通行的三种研究保 险投资比例的模型，最后运用考虑承保风险的投资比例模型，通过查询国内外相 关行业的研究成果，构建保险资金投资的最优比例模型，对保险资金的投资比例 进行实证分析。 通过研究，得出我国保险资金的最佳投资比例，并进而对我国保险资金的运 用提出建议。 关键词：保险资金、国债投资、金融债投资、考虑承保风险的投资比例模型、保 险资金最佳投资比例 Abstract In the recent years ，with the fast development of our insurance market ，the scale of insurance fund has increased continuously，which from 1078 trillion in 2004 to 4605 trillion in 2010. How to use the fund efficiency has become an important question for many scholars. Because it is crucial for not only the insurance companies, but also all the insurance market. This paper from the insurance fund character， researched domestic and foreign materials ，compared the three common models on the current academe of the best investment portfolio in insurance market. Used the investment portfolio model considering accept insurance risk，then get to research the best portfolio of insurance fun. From the research, the paper got the best portfolio of insurance fund, and give the suggestion to insurance fund. Key words ：Insurance funds, Investment proportion ，Investment strategy   目 录 第一章 绪论 1 1.1 研究的背景及意义 1 1.2 国内外研究综述4 1.2.1 国外研究综述4 1.2.2 国内研究综述5 1.3 本文研究的基本思路和主要内容8 第二章 保险资金投资比例模型比较 10 2.1 考虑承保风险的投资比例模型10 2.2 基于差异数 σ/μ的投资组合模型12 2.3 满足 VAR 条件限制的保险资金最优投资组合模型19 2.4 三个保险资金投资比例模型的比较和选择27 第三章 我国保险资金最优投资理论的实证研究29 3.1 我国保险资金最优投资理论的实证研究29 3.1.1 投资资产的选择29 3.1.2 保险投资样本数据的确定29 3.1.3 考虑承保风险的投资比例模型实证 3