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专 题 研 究 亚债 ETF 套利浅析 —— 套利模式及成本分析 2005/12/29 亚债 ETF 是我国银行间债券市场的第一支开放式基金，也是第一支跨 银行间与交易所两个债券市场发行的开放式基金，其跟踪的指数── iBoxx亚债中国指数，在创立时设定了其投资债券的范围在银行间和交 易所两个债券市场之中。虽然由于两市场长期分割以及因此而造成投 资的流动性问题，进而导致目前的亚债中国基金的篮子债券还仅仅包 括交易所债券品种，但其对于连接两市场投资者以及促进市场流动性 的作用也值得期待。 ETF 套利的原理实际上就是利用基金的一级市场与二级市场的交易特