第八章 信用与债务管理.pptVIP

第八章 信贷与个人债务管理 李明伟 案例分析 方华在读大学期间，由于家境不好，申请助学贷款共计24000元，工作后由于收入不稳定，没有及时还贷（后延期偿还）。最近，张华和女朋友打算结婚，看中了杭州的一套二手房，在申请贷款的过程中，张华为他的“不守信用”付出沉重代价。 花钱型、付出型、应急型与投机型债务 ??花钱型: 入不敷出，借钱来消费 ??付出型: 为人做保， 为亲人还债 ??应急型: 平衡收支时间差， 紧急周转 ??投机型: 运用财务杠杆加速资产成长 借钱投资的净值报酬率 如本金100万，借款100万合计200万投资股 票，投资期间一年，股票期末净值为240 万，借款利率10%，.投资期间的利息支出 =100万*10%=10万， 自有资金投资报酬率 =投资净收入/净值 ?? =((投资收入/资产)-(利息/资产))*(资产/ 自有资金) =(资产投资报酬率-资金成本率)×财务杠杆倍数 =((240-200)/200-10/200)*(200/100) =(20%-5%)*2=30% 借款投资状况模拟分析 信用借贷的种类 目标确定信用 如新购屋贷款、购 车贷款、耐久财分 期付款。证券融