第八章 外汇衍生交易.pptVIP

　　第八章 外汇衍生交易 第一节 外汇期货交易 外汇期货交易：在有形的交易市场，通过结算所的下属成员清算公司或经纪人，根据成交单位，交割时间标准化的原则，按约定价格购买与出卖远期外汇的业务。 外汇期货交易是通过买卖标准化的期货合同来进行的外汇买卖. 第一节 外汇期货交易 外汇期货合约的内容 　 第一，外汇期货合约的交易单位和交易币种. 第二，交割月份，为每年的3月、6月、9月和12月。交割月的第三个星期三为该月的交割日； 　　 第三，最小价格波动幅度； 　　 第四，每日涨跌停板额。 　　 第一节 外汇期货交易 外汇期货市场的组织结构 1、期货交易所 2、清算所 3、期货佣金商 4、市场参与者 第一节 外汇期货交易 外汇期货市场的交易功能 1、多头套期保值—在期货市场上先买入某外币期货，然后卖出期货轧平头寸。通过期货市场先买后卖的汇率变动与期货市场相关交易的汇率变动损益相抵冲，避免汇率波动风险。 设美国某进口商在7月10日从英国进口价值125000英镑的商品，11月10日需向英国出口商支付货款。假设7月10日英镑的即期汇率是：$1.6320／￡，当天12月期英镑期货价格为$1.6394／￡。 该美国进口商利用期货市场进行套期保值的具体做法是：在7月10日买入5张12月期英镑期货合约，总价值为1250