第四章外汇风险及其管理.pptVIP

第四章 外汇风险管理 第一节 外汇风险概述 第二节 银行的外汇风险管理 第三节 企业的外汇风险管理 第一节 外汇风险概述 一、外汇风险的涵义（Foreign Exchange Risk ） 1定义: 指经济实体的以外币计值的资产与负债、收入与支出，以及未来经营活动可望产生的现金流的本币价值因汇率波动而引起其以本币衡量的价值上涨或下降的可能性。 前提 、原因 、结果 广义外汇风险和狭义外汇风险 第一节 外汇风险概述 2.外汇风险对象 外汇风险头寸（外汇暴露、外汇敞口）（Foreign Exchange Exposure)承受外汇风险的外汇资金。 外汇买卖中，风险头寸表现为： “超买”（overbought） “超卖”（oversold） 企业经营中，风险头寸表现为： 外币资产与外币负债金额或者期限不相匹配的部分 第一节 外汇风险概述 3.外汇风险构成要素 两种以上货币的兑换或折算风险头寸 (本币和外币） 时间：成交与资金清算之间的时间 第一节 外汇风险概述 第一节 外汇风险概述 第一节 外汇风险概述 1.交易风险（Transaction Risk） 以外币计价的经济交易在将来到期结算时，由于汇率波动而导致该交易以本币衡量的价值蒙受损失的可能性。 第一节 外汇风险概述 1.交易风险（Tr