第四章 远期外汇交易.pptVIP

第四章 远期外汇交易 一、远期外汇交易概念 又称期汇交易，是指外汇交易双方成交后签订合同，规定交易的币种、数额、汇率和交割日期，到规定的交割日期才办理实际交割的外汇交易。它包括所有的交割期限超过即期外汇交易的正常交割期限（两个营业日内）的外汇交易。 第一节 远期外汇交易概述 二、分类 （一）从远期外汇交易与即期外汇交易的关系分： 1.纯粹的远期外汇交易——与即期外汇交易没有任何关系 2.掉期交易——同时买卖不同交割期限外汇的交易。可有: 即期/即期交易、即期/远期交易、远期/远期交易。 （二）根据交割日不同分： 1.规则交割日交易。存在于同业间 期限为1个月的整数倍，多为1、2、3、6、9、12个月 2.不规则交割日交易。交割期限不是1个月的整数倍的交易 （三）按交割日的确定方法分： 1.固定交割日交易。双方确定某一交割日后就不再变动 2. 择期交割日交易。又称择期交易，指交割日在期限内的任选日 畸零期 存在于银行与客户间 三、操作主体及作用 （一）进出口商和资金借贷者——规避外汇风险、保值 原因：风险厌恶者、交易目的多为保值、汇率预测非常困难 （二）外汇银行——调整外汇持有额和资金结构，平衡外汇头寸 （三）投机者——投机获利 第二节 远期外汇交易的汇率决定及标价 一、