电大形成性测评财务报表分析2008-2010年青岛海尔偿债能力分析.docVIP

偿债能力分析 我选择《青岛海尔》公司的资料为基础进行分析。 一、青岛海尔集团简介 海尔集团创立于1984年，创业26年来，坚持创业和创新精神创世界名牌，已经从一家濒临倒闭的集体小厂发展成为全球拥有7万多名员工营业额1357亿元的全球化集团公司。 青岛海尔集团公司是我国家电行业的佼佼者，其前身是原青岛电冰箱总厂，经过十多年的兼并扩张，已经今非昔比。根据2008-2010年中报分析，公司的业绩增长非常稳定，主营业务收入和利润基本保持同步增长，这在竞争激烈、行业利润明显滑坡的家电行业是极为可贵的。公司2008-2010年上半年收入增加部分主要来自于冰箱产品的出口，海尔的国际化战略取得了明显的经济效益。为了实现产品多元化战略，进一步拓展国际市场，?2008-2010年青岛海尔集团公司发出增发A股的董事会公告，决定向社会公众增发10000万股的A股，募集的资金将用于收购青岛海尔空调器有限公司74.45％的股权。此前青岛海尔已持有该公司25.5％的股权，此举意味着收购完成后青岛海尔对海尔空调器公司的控制权将达到99.95％。作为海尔集团的主导企业之一，青岛海尔空调器公司主要生产空调器、家用电器及制冷设备，是我国技术水平较高、规格品种较多、生产规模较大的空调生产基地。该公司产销状况良好，2008-2010年上半年共生产空调器252万台，超过去年全年的产量，出口量分别是去年同期和全年出口的4.5倍、2.7倍，迄今海尔空调已有1／4的产量出口海外。 目前，海尔空调来自海外的订单已排至2011年。鉴于海尔空调已是成熟的高盈利产品，收购后可以使青岛海尔拓展主营业务结构，实现产品多元化战略，为公司进一步扩张提供强有力的支撑，同时也成为青岛海尔新的经济增长点。 资产负债表(简表) 编制单位：青岛海尔集团公司? 2008-2010年??? 单位：万元 ????项????目 ???金????额 ????项????目 ??金????额 ????货币资金 ??51 245.12 ????应付账款 ?12 518.74 ????应收账款 ??39 034.59 ????预收账款 ??7 255.96 ????预付账款 ??59 990.33 ????流动负债合计 ?77 170.59 ????其他应收款 ??37 123.53 ????长期负债合计 ?436.59 ????存货净额 ??49 993.43 ????负债合计 77 607.18 ????待摊费用 ????121.13 ????股本 ?56 470.69 ????流动资产合计 ?236 959.20 ????资本公积 151 317.47 ????长期股权投资??? 30 717.84 ????盈余公积 ?58 401.65 ????长期债权投资 ????0.00 ????未分配利润 ?35 462.09 ????长期投资合计 ??30 717.84 ????股东权益合计 301 651.91 ????固定资产合计 ?100 788.17 ? ? ????无形资产 ??10 774.09 ? ? ????资产总计 ??379 259.09 负债及股东权益总计 379 259.09 青岛海尔2008-2010年中期利润及利润分配表 编制单位：青岛海尔集团公司?????????????????? ???单位：万元 项????目 金????额 主营业务收入 270 676.69 主营业务成本 225 275.35 营业税金及附加 703.03 主营业务利润 44 698.31 营业费用 3 111.56 管理费用 21 958.34 财务费用 651.60 营业利润 19 541.33 投资收益 380.65 补贴收入 0.00 营业外收入 58.91 营业外支出 99.00 利润总额 23 307.90 所得税 2 683.26 净利润 18 190.03 年初未分配利润 17 272.06 盈余公积转入数 0.00 可分配利润 35 462.10 提取法定公积金 0.00 提前法定公益金 0.00 可供股东分配的利润 35 462.10 提取任意公积金 0.00 已分配普通股股利 0.00 未分配利润 35 462.10 二、分析方法 1、偿债能力分析： 流动比率 = 流动资产／流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。 速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信