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外汇风险应对措施（案例中卡特匹勒（Caterpillar）公司采取的） 采取紧缩性的宏观经济政策。 政府施压以降低外汇市场上的美元汇率 各个国家的中央银行参与了外汇市场干预，卖出美元买进其他货币（包括本国货币） 外汇风险种类 一、外汇风险的概念及特点 狭义：指经济实体、组织或个人在国际经济、贸易、金融等 活动中，以外币计价的资产与负债由于汇率变动而引 起的价值上升或下跌可能造成的损益。 广义：指在一切以外币计价的经济活动中产生的信用风险、 操作风险、国家风险、利率变动、汇率变动等的各种 风险。 外汇风险的特点： ▼或然性：可能发生，也可能不发生 ▼不确定性：可能带来损失，也可能带来收益 ▼相对性：大多数情况下，一方损失，交易方收益 一、外汇风险的种类 从狭义角度，按风险承受对象划分： （一）企业面临的外汇风险※ 1、交易风险：企业在以外币计价或结算的交易 中，从交易发生到交易完成的这段时间里，由于外 汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化 的风险。 交易风险的结果是经营主体实实在在的丧失一 定量以本币计量的经济价值。是一种流量风险。 交易风险管理 外汇交易风险管理的总体目标和基本原则 外汇交易风险防范的目标 短期收益最大化 外汇损失最小化 外汇交易风险管理的基本原则 在管理成本一定的情况下，使汇率变动对本币造成的经济损失最小化 2、会计风险：又称转换风险，是指跨国公 司的母司与海外子公司合并财务报表时，由于汇 率变化而引起资产负债表中某些以外币计量的资 产、负债、收入、费用等项目在折算为本币时产 生的金额变动的风险。 是一种账面损失的可能性，海外子公司的实 际经济价值并没有减少，是存量风险。 会计风险管理 具体做法是： 1.计量资产负债表各账户、科目中各种货币的规模，确定净折算风险头寸的大小 2.确定调整的方向，比如，如果以某种外币表示的受险资产大于受险负债，则需要减少受险资产或增加受险负债，或同时进行 3.通过分析和权衡，进一步明确调整的具体的账户科目，是调整的综合成本最小。 3、经营风险：又称经济风险，是指外汇汇率 发生意外波动而引起企业未来收益发生变化的一种 潜在的风险。 经营风险影响的时间较长，直接影响企业的经 营效果和在国外的投资收益，应给予足够的重视。 经营风险的影响主要体现在汇率变化对企业未 来产品价格、销售量以及成本的影响程度。 （二）银行面临的外汇风险 1、外汇交易风险：银行在经营外汇买卖业务时所遭遇的风险。 汇率变动风险：存在外汇敞口头寸（交易金额或交割期不相称）。 人为风险：交易员、交收员因套汇营私舞弊或瞒错作弊等行为造成。 2、外汇信用风险：外汇交易中交易方因汇率变动不能或不愿 履约而给银行带来损失。 3、外汇信贷风险：银行以外币计价进行投资或借贷时因汇率 变动而蒙受风险。 （三）国家面临的外汇风险 1、外汇储备风险：一国外汇储备因储备货币汇率变动而带来 的风险。 包括国家外汇库存风险和国家外汇储备投资风险。 2、国家外债风险：一国居民欠非居民的以外币核算的、有偿 还义务的、已使用而尚未清偿的全部债务。 防范外汇风险的措施（以企业面临的为例） 1、利用合同防范 （1）争取用本币计价结算（取决于本币是否可自由兑换）； （2）争取收汇收硬货币、付汇付软货币； （3）争取用“篮子货币”或“合成货币”计价结算； 2、利用国际信贷防范 （1）出口信贷：指一国银行为促进本国出口，而对本国出 口商或外国进口商、银行提供的优惠贷款。 企业可提前获得货款，避免汇率变动风险或转嫁给银行。 （2）福费廷（forfaiting）：指出口商把外国进口商签发的经 过大银行担保的未到期的远期汇票，无追索权地卖断给出口 方所在地银行，经银行扣除相关利息后取得资金的业务。 （3）保付代理：指出口商对无把握收回的款项。以贴现方式将进口商应付货款的单证转卖给保付代理商，得到80%左右的应收货款，其余部分分期收进。 一般保付代理会对进口商的资信进行调查，然后才会与出口商签订保付协议，并收取一定费用。适用于赊销方式的出口。对出口商与其控股公司、母公司、附属机构交易不予保付。 3、利用外汇交易防范：远期、掉期、期货、期权、互换交易等。 4、利用其他措施防范 （1）提前或延期