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货币市场是一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。 短期金融工具的交易,一方面满足了资金需求者的短期资金需要，另一方面也为资金盈余者的暂时闲置资金提供获取盈利机会的出路。同时它还为中央银行实施货币政策提供操作手段。 本章学习： 了解同业拆借市场 了解回购市场 了解商业票据市场 了解银行承兑票据市场 了解大额可转让定期存单市场 了解短期政府债券市场 了解货币市场共同基金 本章框架 同业拆借市场 回购市场 商业票据市场 银行承兑票据市场 大额可转让定期存单市场 短期政府债券市场 货币市场共同基金 第一节 同业拆借市场 (运作程序) 同业拆借市场的运行程序因交易组织形式和拆借双方所处的地理位置不同而有所差异， 分为四种情况 汇票（Bill of Exchange，Draft）是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给某人或其指定的人或持票人的票据 。 支票（Cheque，Check）是出票人签发，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 与本票、支票的不同 (1)本票是约定(约定本人付款)证券；汇票是委托(委托他人付款)证券；支票是委托支付证券，但受托人只限于银行或其他法定金融机构。 (2)我国的票据在使用区域上有区别。本票只用于同城范围的商品交易和劳务供应以及其他款项的结算；支票可用于同城或票据交换地区；汇票在同城和异地都可以使用。 (3)付款期限不同。本票付款期为1个月，逾期兑付银行不予受理；我国商业汇票（分为银行承兑汇票和商业承兑汇票）必须承兑，因此，承兑到期，持票人方能兑付。商业承兑汇票到期日付款人账户不足支付时、其开户银行应将商业承兑汇票退给收款人或被背书人，由其自行处理。银行承兑汇票到期日付款，但承兑到期日已过持票人没有要求兑付的如何处理，《银行结算办法》没有规定，各专业银行都自行作了一些补充规定。如中国工商银行规定超过承兑期日1个月持票人没有要求兑付的，承兑失效。支票付款期为5天(背书转让地区的转帐支票付款期10天。从签发的次日算起，到期日遇惯例假日顺延)。 （4）汇票和支票有三个基本当事人，即出票人、付款人、收款人；而本票只有出票人（付款人和出票人为同一个人）和收款人两个基本当事人。 (5)支票的出票人与付款人之间必须先有资金关系，才能签发支票；汇票的出票人与付款人之间不必先有资金关系；本票的出票人与付款人为同一个人，不存在所谓的资金关系。 （6）支票和本票的主债务人是出票人，而汇票的主债务人，在承兑前是出票人，在承兑后是承兑人。 （7）远期汇票需要承兑，支票一般为即期无需承兑，本票也无需承兑。 （8）汇票的出票人担保承兑付款，若另有承兑人，由承兑人担保付款；支票出票人担保支票付款；本票的出票人自负付款责任。 (9）支票、本票持有人只对出票人有追索权，而汇票持有人在票据的效期内，对出票人、背书人、承兑人都有追索权。 （10）汇票有复本，而本票、支票则没有。 银行承兑汇票的原理 国际贸易中的承兑汇票，与国内贸易中的承兑汇票定义相似，但不同之处在于国际贸易中的承兑汇票往往是收款企业（出票人）自行签发给付款人的汇票，其性质相当于账单（bill）。 银行承兑汇票的产生:举例进出口贸易 第四节 银行承兑票据市场 在商品交易中，售货人为了向购货人索取货款而（售货人or购货人）签发的汇票，经付款人承兑到期付款，在票面上写明“承兑”字样并签章后，就成为承兑汇票。 商业承兑汇票与银行承兑汇票 银行承兑汇票由银行承诺承担最后付款责任，银行出借信用，收手续费 以银行承兑票据作为交易对象的市场即为银行承兑票据市场。 在国际贸易中的优势 （1）出口商可以立即获得货款进行生产，避免由货物装运引起的时间耽搁（2）由国外银行以自己国家货币支付给本国出口商，避免了国际贸易中的不同货币结算上的麻烦及汇率风险（3）银行信用担保，无需调查进口商信用 在国内贸易中的运用 银行承兑票据市场交易 初级市场 出票：是指出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。出票人将签发好的银行承兑汇票交给收款人后，出票行为即告完成。 承兑：是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。承兑三个步骤：提示承兑、承兑和交还票据。 承兑属于要式行为。要式行为是指依照法律规定，必须采取一定形式或履行一定程序才能成立的行为。 二级市场 避免资金积压，转让汇票融资 背书：是以将票据权利转让给他人为目的的票据行为。 贴现 转贴现 再贴现 资金 背书人 被背书人 汇票 银行承兑票据市场交易 二级市场 避免资金积压，转让汇票融资 背书：是以将票据权利转让给他人为目的的票据行为。 贴现：是汇票持有人为了取得现款，将