中小企业信用评估-精.pptVIP

Company Logo LOGO Updating a credit-scoring model based on new attributes without realization of actual data 二、研究背景 三、理论介绍 四、实证研究 报告内容 一、作者介绍 五、论文评价 一、作者介绍 YongHan Ju Department of Information Industrial Engineering, Yonsei University, 134 Shinchon-dong, Seoul 120-749, South Korea So Young Sohn 一、作者介绍 一、作者介绍 一、作者介绍 小微企业与大中型企业相比, 信息不对称问题更为突出、缺乏可用于抵押的资产、市场竞争力弱, 因此小微企业贷款的信用成本较高;同时小微企业的贷款金额小、期限短、管理成本也较高。因此, 贷款可得性低是小微企业普遍面临的问题, 是一个世界性的难题。 在韩国，小微企业占比很高。2007年统计报告指出，小微企业占总企业数量的99.5%，创造了76.9%的就业机会。韩国出台了很多政策支持小微企业贷款融资。其中一项政策就是为小微企业提供贷款担保，前提是小微企业在信用评估中得分达到一定标准。 2005年Sohn第一次尝试研究信用评估模型并发表了很多文章，但是这些研究中并没有针对改进属性进行研究。这是很重要而且有必要的的，因为信用评估模型因为属性的融合、分裂和删除经常需要加以改进 二、研究背景 三、理论介绍 三、理论介绍 1、探索性因子分析（EFA） 设有p维可观测的随机向量 ，其均值为 ， 协差阵为Σ=(σij)。因子分析的一般模型为 其中f1, f2, ?, fm为公共因子，ε1, ε2, ?, εp为特殊因子，它们都是不可观测的随机变量。公共因子出现在每一个原始变量的表达式中，可理解为原始变量共同具有的公共因素。上式可用矩阵表示为 x=μ+Af+??  式中 为公共因子向量， 为特殊因子向量， 称为因子载荷矩阵。通常假定 该假定和上述关系式构成了正交因子模型。由上述假定可以看出，公共因子彼此不相关且具有单位方差，特殊因子也彼此不相关且和公共因子也不相关。 三、理论介绍  2、Logistic 回归 三、理论介绍 Logistic回归的logit模型 Logistic回归模型  三、理论介绍 3、三因子方差分析（Three-way ANOVA） 该统计分析方法能一次性地检验多个总体均值是否存在显著差异。 H0： H1： 不全等。 如果在实验中变化的因素只有一个，这时的方差分析称为单因素方差分析；在实验中变化的因素不只一个时，就称多因素方差分析。 三因素方差分析要求资料服从正态分布，方差齐性，三个因素的不同水平组合样本资料独立，要求三个因素的不同水平组合情况的样本量相同。 三因素方差分析的模型： 称 为二级交互作用，称 为一级交互作用， 称 为主效应。 四、实证研究 1、数据 本文使用的数据包含了1999-2004年间3618家处于事业起步阶段的企业，在对韩国一贯使用的科技属性进行科技信用评估的基础上，它们都获得了信用担保。在这些企业里，有1259家在5年内违约。这些企业都是来自各行各业的小微企业，通过对它们的16个属性进行评估。 四、实证研究 1、数据 两种新属性产生方式： （1）融合-多个属性融合为一个属性。 （2）一个属性分裂为多个属性。 两种备选方案： （1）第一种方式里，原始属性值不变；对第二种方式的新属性确定分裂比率。 （2）对第一种方式的原始属性确定权重；第二种方式里，原始属性值不变（被采用） 针对P6和P8添加伯努利噪声，进行10次。 四、实证研究 2、实证过程 Step1： 对产生新属性（G1、G2、G3）的各原始属性赋予不同的权重，从而得到27种方案 Step 2：对每一个方案应用探索性因子分析，得到的新因子作为Logistic回归的