中小企业私募债券.ppt-精.pptVIP

大成律师 ——竭诚为客户创造价值 中小企业私募债券 大成律师事务所 2014年7月 * 大成律师事务所 * 目 录 第一节 概况 第二节 相关规范性文件 第三节 发行要素 第四节 发行程序 第五节 与其他融资方式的比较及其优势 第六节 成本估算 * 大成律师事务所 * 大成律师事务所 第一节概况 * 大成律师事务所 2012年6月8日首单中小企业私募债券在上海证券交易所成功发行，即由东吴证券公司承销的苏州华东镀膜玻璃有限公司5000万元债券，债券期限2年，利率为9.5%。每年付息一次，由苏州国发中小企业担保投资有限公司提供保证担保。 此次首发后，中小企业私募债问世已近两年，从2012年6月首次推出私募债至今，69家券商共计承销了356单中小企业私募债（未到期），发行总额共计431.6亿元，越来越多的中小企业通过私募债券获得融资。 * 大成律师事务所 概念：中小企业私募债券指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。 中小企业私募债券监管机构 中国证券监督管理委员会 中国证券业协会 上海证券交易所 深圳证券交易所 中国证券登记结算有限公司 负责证券公司承销资格的审核 负责备案、转让、信息披露 负责债券的登记、托管、结算、交收 * 大成律师事务所 试点地区 截止到2013年10月28日，全国已经入中小企业私募债私募债试点区域的省市共有27个:分别为北京、上海、天津、广东、江苏?、湖北?、安徽、重庆、贵州、云南、福建、江西、山东、辽宁、浙江、内蒙古、新疆、黑龙江、广西、宁夏、陕西、湖南、海南、河南、山西、海南、吉林。 * 大成律师事务所 * 大成律师事务所 第二节相关法律性规范文件 * 大成律师事务所 《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》 《关于发展证券公司中小企业私募债承销业务试点实施方案专业评价的通知》 《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》 《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引》（试行） 《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》 《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》 《中小企业私募债券试点登记结算业务实施细则》及相关业务指南 《中小企业划型标准规定》 关于中小企业私募债券的相关法律性规范文件 * 大成律师事务所 第三节 发行要素 * 大成律师事务所 一、发行人资格 二、发行方式 三、募集资金用途 四、担保及评级 五、合格投资者 六、财务状况 七、流通场所 * 大成律师事务所 一、发行人资格 1、发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司，且不属于房地产企业和金融企业； 2、发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍； 3、期限在1年以上； 4、其他条件。 上交所还要求：1、发行人所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与本所签订合作备忘录； 2、期限在3年以下； 3、发行人对还本付息的资金安排有明确方案。 * 大成律师事务所 二、发行方式 1、非公开发行，可一次或分两期发行（上交所）。发行人应当在取得《接受备案通知书》后6个月内发行。 2、两个或两个以上的发行人可以采取集合方式发行私募债券。 3、发行人可为私募债券设置附认股权或可转股条款。 4、私募债券的计息方式可以选择采用贴现或者附息式固定利率、附息式浮动利率等方式.（深交所） 5、私募债券可以设置发行人回赎、上调票面利率选择权或者投资者回售选择权。（深交所） * 大成律师事务所 三、募集资金用途 中小企业私募债券的募集资金用途无特殊规定，可用于偿还债务或补充营运资金，募集资金用途较为灵活。 四、担保及评级 目前中小企业私募债券采用非公开方式，对担保和评级无强制性要求，但为降低风险，鼓励采用第三方担保或设定财产抵押、质押担保、商业保险等増信措施。 * 大成律师事务所 五、合格投资者 1、经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等； 2、上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等； 3、注册资本不低于人民币1000万元的企业法人； 4、合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元，实缴出资总额不低于人民币1000万元的合伙企业； 5、经认可的其他合格投