第06章商业银行资产负债管理-精.pptVIP

③评价 优点：充分利用了借入资金的供应弹性，扩大了银行的资产负债规模。 缺点：风险加大——得不到足够的资金来源、中央银行紧缩银根时，中小银行的负债管理结构就会崩溃。 6.2.3资产负债管理方法 （1）利率敏感性分析与缺口管理 ●基本概念 ①利率敏感性资产。需要重新调整利率的资产，指即将到期或展期的贷款、浮动利率贷款。 ②利率敏感性负债。需要重新调整利率的负债，指即将到期或展期的大额定期存单、浮动利率存款以及每日调整利率的货币市场借款。 ③缺口。利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额。 ④正缺口或资产敏感。利率敏感性资产大于利率敏感性负债的差额。 ⑤负缺口或负债敏感。利率敏感性负债大于利率敏感性资产的差额。 ⑥敏感度率 利率敏感性资产 = ×100% 利率敏感性负债 ●利率敏感性分析 如果利率敏感度率大于1，当利率上升时，由于资产利息收入的增加超过负债利息支出的增加，因此银行净利息差增加，当利率下降时，由于资产利息收入的减少超过负债利息支出的减少，因此银行净利息差下降；如果利率敏感度率小于1，当利率上升时，由于资产利息收入的增加小于负债利息支出的增加，因此银行净利息差减少，当利率下降时，由于资产利息收入的减少小于负债利息支出的减少，因此银行净利息差增加。 ●举例 详见教材实例。 ●缺口策略： l???????? 保守策略（零缺口策略） l 激进策略（非零缺口策略） ●利率敏感性分析与缺口管理的利弊 优点：计算方便、清晰易懂 缺点： l?它是一种静态分析方法，没有考虑外部利率条件和内部资产负 债结构连续变动的情况； l?不能准确地衡量银行的利率风险状况（归于某个考察期的资产 或负债既可能集中于某个时间段的尾部，也可能集中于某个时间段的头部，而不是均匀地分布在整个考察期内，这样即使某个考察期内的增量缺口或累计缺口为零，银行仍有可能遭受利率风险，这实际上是由于缺口分析没有考虑资金的时间价值导致 的一种结果。）； l忽略了部分不付息的负债项目（将活期存款划为利率敏感性负债还是非敏感性负债是个难题，活期存款虽然不付息，但它并非不受率变动的影响，事实上，当利率升高时，银行的活期存款往往会急剧减少）； l没有注意期权风险（在计算缺口时，都假定银行的资产和负债按既定的期限运作，但实际上，在金融工具内含期权的条件下，利率的波动很有可能改变银行的真实缺口，由此使银行实际承受的利率风险较之预期要大） l银行对缺口的控制力有限（利率很难预测准确、在大多数客户对利率走势的预测与银行一致时，客户对金融产品的选择与银行意 愿提供的正好相反）。 （2）持续期分析与缺口管理 ①持续期的概念 持续期可以在某种程度上被理解为某项资产或负债的平均有效期。有效持续期可以理解为某项资产或负债以现值方式收回其价值的时间，更明确的另一个类似的概念是“投资回收期”，它表示收回最初成本的平均时间。比如，一项期限为5年、总额为100万元的贷款，其有效持续期如果为4年，指的是银行可用4年时间收回这100万元贷款的本金，之所以会出现这种情况，是因为贷款采用分期还本付息，因此收回本金的时间应该短于5年。 * * 第6章 商业银行资产负债管理 资产负债管理是把商业银行的资产和负债作为一个整体，运用一定的方法，组织、协调资产负债业务以谋取最大利润的管理活动。学习本章要求明确资产管理理论产生的背景和基本内容；明确负债管理理论的产生背景和内容；掌握资产管理方法，能有效运用利率敏感性缺口管理和持续债期管理方法。 6.1 商业银行资产负债管理理论 一、商业银行资产管理理论 （一）商业银行资产管理理论的核心与产生背景 核心是商业银行将经营管理的重点放在资产方面，通过资产结构 的适当安排，实现经营方针的要求。 背景 ①商业银行发展初期，其资金来源主要是活期存款，定期存款的数量有限，银行家首先是将注意力集中于如何保持资产的流动性以应付客户的提款，至于如何扩大资金来源，增加盈利，还未及考虑。这是资产管理理论产生的主观原因。 ②商业银行发展初期，工商企业贷款需求比较单一，数量也有