第三章 利息与利率-精.pptVIP

第三章 利息与利率 本章主要内容 利息的本质 利率的定义和类型 利率的计算 利率决定理论 第一节 利息的本质 利息产生的前提 资本具有特殊的使用价值 使生产资料和劳动力结合起来以后，创造出新的价值和价值的增值 资本的使用价值只有在使用过程中才能体现出来 资本的所有权和使用权可以分离 普通商品使用价值不断磨损消耗，其使用权转让的期限和范围都受到局限 资本商品因其使用价值具有同质性，带来价值的增值 上述特点为资本使用权的让渡提供了条件 第一节 利息的本质 利息的来源的各种观点 古典经济学的观点 第一节 利息的本质 利息的来源的各种观点 近现代西方利息理论的基本观点 第一节 利息的本质 利息的来源的各种观点 近现代西方利息理论的基本观点 第一节 利息的本质 利息的来源的各种观点 马克思的观点 新产品的价值包括两个部分 一部分是成本，即耗费的生产资料价值和劳动者的个人必要劳动创造的价值 一部分是利润，即劳动者的剩余劳动所创造的价值 利息和企业主收入都是平均利润的一部分，是劳动者的剩余劳动所创造的 第一节 利息的本质 收益资本化 在现实生活中，利息被人们看作是收益的一般形态 定义 任何有收益的资产，无论它是一笔放出去的资金，或一笔其他形式的资本，都可通过收益与利率的对比倒过来推算出它相当于多大的资本金额 第二节 利率定义及类型 利率(Interest Rate) 定义 利息率的简称，指用百分比表示的一定时期内利息额与本金的比率 比利息更有意义的经济指标 类型 根据计算利息的期限单位不同 年利率 月利率 日利率 三者之间的关系可以表示如下： 年利率=月利率×12=日利率×360 第二节 利率定义及类型 按信用行为期限长短 短期利率 一般指借贷时间在一年以内的利率 存款期在一年以内的各种存款利率 贷款期在一年以内的贷款利率和期限在一年以内的各种有价证券利率 长期利率 一般指借贷时间在一年以上的利率 期限在一年以上的存款、贷款和各种有价证券的利率 长短期利率之间的关系 第二节 利率定义及类型 按利率真实水平 名义利率 包含了通货膨胀因素的利率，是以名义货币表示的利率 实际利率 物价不变从而货币购买力不变条件下的利率，是名义利率剔除通货膨胀因素以后的真实利率 与名义利率相比，实际利率能够更好地反映资金借贷活动的动力，能更准确地说明金融市场银根的松紧，对经济产生实质性的影响 但通常在经济管理中，能够操作的只是名义利率 第二节 利率定义及类型 通常情况下，名义利率扣除通货膨胀率即可视为实际利率。用公式表示为： 更准确的计算表达应为： 第二节 利率定义及类型 根据名义利率与实际利率的比较，对实际利率的计算通常会出现三种情况 当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率 当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零 当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率 只有正利率才符合价值规律的要求 正、负利率的分类 第二节 利率定义及类型 按借贷期内利率是否浮动 固定利率 在整个借贷期限内，利息按借贷双方事先约定的利率计算，而不随市场上货币资金供求状况而变化 具有简便易行、易于计算借款成本等优点 适用于借贷期限较短或市场利率变化不大的情况 浮动利率 又称为可变利率，是指借贷期限内，随市场利率的变化情况而定期进行调整的利率 适用于借贷时期较长，市场利率多变的借贷关系，也多用于较长期的借贷及国际金融市场 浮动利率调整期限和作为调整基础的市场利率的选择，由借贷双方在借款时议定 第二节 利率定义及类型 按利率的决定方式 官定利率 又称为“法定利率”，是一国货币管理部门或中央银行所规定的利率，是国家手中为了实现宏观调节目标的一种政策手段 整个利率体系中处于主导地位 公定利率 由非政府金融行业自律性组织确定的各会员必须执行的利率 通常由银行公会确定的各会员银行必须执行的利率就是公定利率的主要形式。如香港银行公会定期公布和调整并要求会员银行执行的存贷款利率 市场利率 按照市场规律而自由变动的利率，即由借贷资本的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率 反映借贷货币资金的供求状况，是国家制定利率的重要依据 第二节 利率定义及类型 按照利率的制定和作用 基准利率 在多种利率并存的条件下起决定作用的利率 在西方国家通常指中央银行的再贴现率和短期资金市场利率，如美国联邦基金利率 差别利率 对不同的贷款种类和借款对象实行的不同利率，一般可按期限、行业项目、地区设置不同的利率 我国实行的差别利率主要有存贷差别利率、期限差别利率和行业差别利率 第三节 利率的度量 单利 定义 以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下期利息 计算公式 第三节 利率的度量 复利 定义 利