新财务报表分析 第2版 教学课件 周凤 主编 第4章 4 2.pptVIP

4.2 利润表质量分析 4.2.1　利润质量分析内涵 4.2.2 利润表质量分析 4.2.3　利润质量恶化的特征 4.2 利润表质量分析 4.2.1　利润质量分析内涵 1.利润质量分析的含义 利润质量指利润形成的真实性及其对现金流量的影响 两层含义：一是会计利润与真实收益或现金流量的相关程度，体现会计利润的可靠性一般而言，没有现金净流量的利润，质量是不可靠的；二是指会计利润与企业未来现金流量数额、时间和可能性的匹配程度，体现利润的预测价值和决策相关性。 4.2 利润表质量分析 2.利润质量的特征 （1）资产运转状况良好。 （2）企业所依赖的业务同时具有较高的盈利能力和较好的发展前景。 （3）企业对利润具有较好的支付能力 （4）资产结构和融资结构的不断优化 （5）企业利润具有稳定性和成长性 4.2 利润表质量分析 4.2.2 利润表质量分析 1.营业利润质量分析　 营业利润是企业利润表中所反映出的第一个层次的业绩，反映企业通过生产经营获得利润的能力 营业利润是企业基本经营活动的成果，也是企业一定期间获得利润中最主要、最稳定的来源 4.2 利润表质量分析 （1）营业收入分析 1）营业收入配比分析 ①将营业收入与资产总额配比分析 ②将营业收入与资产负债表中的应收账款相配比 4.2 利润表质量分析 2）营业收入构成分析 ①品种构成分析 ②地区构成分析 4.2 利润表质量分析 3）关联交易收入分析 关注报表附注对于关联方交易的披露 分析关联方交易在总收入中所占比重的合理性 以及关联方交易之间的交易的公平性 4.2 利润表质量分析 4）营业收入增长率分析 营业收入增长率指标考察的是企业营业收入的可持续情况 对该指标进行趋势分析，考察在一定的时间内企业的营业收入增长率的变化情况以及变动趋势 4.2 利润表质量分析 5）谨防操纵收入行为 ①提前确认收入，目的是为了粉饰企业经营成果 ②推迟确认收入，以此“平衡”利润 ③先确认收入，达到目的后，再进行销售退回或销售回购处理。 4.2 　利润表质量分析 （2）营业成本分析 1）营业成本配比分析 将营业成本与营业收入相配比 将二者之差除以营业收入，得出毛利率的数值 并以此结合行业、企业经营周期等来评价营业成本的合理性 若毛利率过低或过高，则需要进行具体的分析 4.2 　利润表质量分析 2）谨防操纵营业成本的行为。 ①将营业成本作资产挂账，导致当期费用低估，资产价值高估，利润虚增 ②将资产列作费用，导致当期费用高估，低估资产，不仅歪曲利润，也不利于资产的管理 ③随意变更成本计算方法和费用分配方法，导致营业成本的人为波动。 4.2 　利润表质量分析 （3）营业税金及附加分析 营业税金及附加是企业进行日常经营活动应负担的各种税金及附加，包括营业悦、消费税、资源税、城市维护建设税、土地增值税和教育费附加等。营业税金及附加也是企业为获取收益所必须付出的代价。 分析营业税金及附加时，应将该项目与营业收入进行对应的配比分析，因企业在一定时期内取得的营业收入要按国家规定交纳各种税金。 4.2 　利润表质量分析 （4）销售费用分析 ①应注意销售费用与营业收入配比分析，通过与行业指标平均水平比较，考察其合理性 ②应关注巨额广告费的摊销期，若摊销期过长，会减少当期费用，造成利润虚增。 4.2 　利润表质量分析 （5）管理费用分析 管理费用与营业收入配比分析，包括与行业平均水平以及本企业历史水平的比较分析 应当考虑企业当前经营状况、以前各期费用水平以及对未来的预测支出的合理性，而不应单纯强调绝对值的下降。 管理费用与财务预算配比分析 4.2 利润表质量分析 （6）财务费用分析 财务费用与营业收入配比。通过结合该比率的行业平均值、企业规模以及企业经营周期、历史水平分析，考察其合理性。 财务费用赤字问题。 财务风险程度 4.2 　利润表质量分析 （7）投资收益分析 从投资收益的确认和计量过程来看，债权投资收益将对应企业的货币资金、短期债权、长期债权投资等项目，股权投资收益将对应企业的货币资金、短期债权、长期股权投资等项目 对应企业的货币资金、短期债权条件下，投资收益的确认不会导致企业现金流转的困难，投资收益有对应的现金流。 对应企业的长期投资，而且企业还要将其用于利润分配的条件下，这种利润分配将导致企业现金流转的困难。即对应长期投资增加的投资收益，质量较差 4.2 利润表质量分析 2.利润总额质量分析 　 营业外收入分析 营业外支出分析 4.2 利润表质量分析 3.净利润质量分析