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期货市场基础知识 期货概念介绍 期货合约： 期货交易所统一制定； 规定在某特定时间地点交割一定数量质量的实物商品或金融产品的标准化合约。 本质特征: 远期合同 合约本身成为交易对象 保证金杠杆 基本经济功能: 规避风险、价格发现 现代期货市场的发源与发展 1848芝加哥期货交易所CBOT—商会组织--谷物等农产品 1851远期合同--1865标准化合约，保证金制度 —1882对冲平仓; 1883年结算协会--1925芝加哥期货交易所结算公司 （BOTCC） 覆盖全球绝大数国家和地区，交易量非常庞大。 分类:商品期货--农产品,金属,能源. 金融期货—股票指数,利率,外汇 金融期货发展历程 国外期货主要交易所 　CME－芝加哥商业交易所 (生猪 活牛 外汇 SP500) 　CBOT－芝加哥期货交易所 (农产品 利率 保险期货品种 经济指数) 　COMEX－纽约商品期货交易所 (金属) 　NYMEX－纽约商业交易所 (能源) 　NYBOT－纽约期货交易所 (棉花 糖厂咖啡 可可) 　LME－伦吨金属交易所 (金属) 　IPE－伦吨国际石油交易所 (原油) 　HKFE－香港期货交易所 (恒指) 　SIMEX－新家坡金融期货交易所 (外汇 股指) 　东京工业品交易所(金属 天然橡胶) 国内期货市场发展历程 国内期货市场发展历程 国内期货市场发展历程 国内期货市场发展历程 中国期货保证金监控中心 2006年成立，经国务院同意、中国证监会决定设立期货保证金安全存管机构，主管部门是中国证监会。 主要职能： 1、对期货保证金及相关业务进行监控； 2、建立并管理投资者查询服务系统； 3、督促期货市场各参与主体执行中国证监会期货 保证金安全存管制度； 4、将发现的各期货市场参与主体可能影响期货 保 证金安全的问题及时通报监管部门和期货 交易所。 资金第三方监管：银期转账 期货监管体系 　　　参与期货交易，还要对期货市场中的组织体系和功能有准确的认识。目前我国期货业政府、交易所和期货行业协会的三级管理体系已初步建立，这些都为期货行业在中国加入WTO后长期稳定发展创造了必要的条件。 （1）期货市场监管部门。 （2） 期货交易所。 （3）中国期货业协会。 期货交易的基本特征 合约标准化－－ 交易集中化 Ｔ＋０交易 双向交易和对冲机制 保证金制度 每日无负债结算 股票、期货交易之对比 期货交易规则 成交机制 价格优先 时间优先 平仓优先 盈亏计算 总盈/亏=盈/亏点数×1手代表吨数×手数 强平制度 当客户账户权益 持仓所需保证金时，期货公司会启动强平制度 交易时间 9：00—11：30 （10：15-10：30 休一刻钟） 13：30—15：00 期货投资策略 期货投资获利方式 投机交易( 进行单向操作,特点:风险大,收益高) 低买高抛 高抛低买 套利交易( 进行双向交易,特点 : 风险低,收益稳定) 跨期套利 跨市场套利 跨品种套利 开户及交易流程 第一步：填写合同及留存影像资料, 期货公司向交易所申请交易编码； 第二步：建立银期关系,转入交易保证金（入金）； 第三步：安装行情及交易系统（中辉期货官方网站下载）； 第四步：进入交易系统下单（交易）； 第五步：当日结算，中国期货保证金监控中心查询资金和帐单； * 铜、铝、锌、燃料油、橡胶、黄金、钢材 大豆、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、塑料、PVC 白糖、棉花、PTA、小麦、菜油、早籼稻 股指期货 盲目发展阶段1990-1993年 清理整顿阶段 1994-2000年 规范发展阶段 2001-至今 ▲ 1990年10月12日中国第一个商品期货市场，郑州粮食批发市场成立； ▲ 1991年深圳有色金属交易所成立，第一家真正意义上的期货交易所，并推出了国内第一张期货合约； ▲ 1994年初，交易所达50余家，全世界共60家，期货经纪公司达到1000余家； ▲ 交易品种重复，交易所之间恶意竞争，动作不规范；盲目开展境外交易；大户操纵市场事件时有发生，价格扭曲严重，市场功能得不到发挥。 ▲ 2000年12月29日中国期货业协会的正式成立标志着我国期货市场三级监管体系的正式建立； ▲ 我国的“十五”计划纲要中明确提出“要稳步发展期货市场” ▲ 2000年全年我国期货市场成交总金额为1.6万亿，01年为3万亿，02年为3.