银行初论-精.pptVIP

银行：初论 北京大学经济学院 2007-2008学年第二学期 教师： 刘宇飞 思路 一、什么是银行？ 二、银行存在的理由 三、银行的起源和演进 一、什么是银行？ 现实中有些自诩为“银行”的不见得是“银行”，如房屋银行； 有些被大家都称作“银行”的也不见得就是“银行”，如投资银行； 还另有一些金融机构，虽然并不称呼自己是银行、一般也不被人们认为是银行的，实际上却可能从事着“银行”才从事的业务活动，理应被归入“银行”之列。 究竟怎样判断一家金融机构是否为一家“银行”呢？ 通常在说到“银行”时，若前面不加修饰语，指的就是“商业银行”。 一般而言，确认银行的地位有两种可供选择的标准： 一是特许（chartered）标准； 二是业务活动标准。 “特许标准”比较简单，就是看它是否被批准注册成为一家银行。 “业务活动标准”说起来稍微复杂一些。一般而言，要看它是否从事三类业务活动：吸收存款、发放贷款、以及提供支付清算服务。 二、银行存在的理由 1）降低资金供求双方直接交易的交易费用 2）协调资金供求双方对流动性的不同偏好 3）分散和分担风险 其它 1）降低交易费用 一种归纳： Search costs Verification costs Monitoring costs Enforcement costs 其中： 搜寻成本+鉴别成本：减轻逆向选择 监控成本+实施成本：减轻道德风险 逆向选择和道德风险都发生于信息不对称情况下。（米什金第6版第35-37页） 信息不对称asymmetric information，简单说指的是交易中一方比另一方掌握更多的信息。 Adverse Selection：逆向选择，译为“不利的选择”似较好，一般指由于知情较多的当事人故意隐蔽信息，而使知情较少的当事人遭遇到的不利的情形。 Moral Hazard：道德风险/冒险，又译“败德行为”，一般指由于知情较多的当事人故意隐蔽行动（不采取谨慎行为）而给知情较少的当人造成损失这种情形。 可归入这一思路的其它“经典”分析： （放款人）委托监控 借款人联盟 2）协调资金供求双方对流动性的不同偏好 问题的提出： 资金供给方，对流动性偏好强 资金需求方，对流动性偏好弱 如果没有银行这样的金融中介，则至少一方不得不放弃自己的偏好。 银行通过与资金供求双方签定合约，满足双方对流动性的偏好。 可从“金融中介化”过程进一步看这一结论。 金融中介化的过程 简化描述：资产?负债?资产?负债 具体地： 银行将资金盈余单位的资产变成自己的负债（融进资金） 又利用自己的负债形成资产（贷款） 这一贷款构成借款人的负债。 银行经由这一“金融中介化”的过程，协调资金供求双方对流动性的不同偏好。 这一点也成为银行与其他金融机构的重要区别之一。 3）分散和分担风险 如果没有银行，放款人受制于资金规模，难以通过多样化放款来分散风险，但银行可以很方便地做到这一点。 如果没有银行，那么，放款人独自承担借款人违约的风险，但通过银行，单个借款人违约，银行还可以履约，放款人权益得到银行的保证。 对银行存在理由的其它分析 信息生产者 支付清算服务的提供者 小结： 从以上分析可以看出银行具有独特性。 特别是与证券市场机构相比，特点鲜明。 三、银行的起源和演进 1. 起源 有各种说法。可能最为著名的说法是认为，银行起源于意大利专门从事货币兑换和存款业务的商人。 12世纪到14世纪之间，在当时商业繁荣的背景下，这些商人支起桌子(tavola)和凳子(banco)开展上述业务，逐渐被称作“摊桌兑换商”（tavolieri）或“板凳兑换商”(bancherii)。 特别是后一说法流传更广，并且据说，“破产”（bankruptcy）一词即由此派生而来，指的是，如果兑换商无法对债权人进行支付，他们的凳子就会被砸烂(banco rotto)。 约13世纪，意大利商人发明了汇票（draft；bill of exchange；money order），即，由发票人命令受票人向持票人支付规定数额款项的书面指令书。 汇票可以用一个方向所欠的债务来“冲销任何另一方向所欠的债务，减少易货贸易、当面清帐、或用大量硬币、金银器皿或金银块支付的必要” ，也相当于向负债方提供了信用，促进了交易的发展。 这时，一些信息灵通的商人的“经纪”作用就凸现出来，他们中的一些人逐渐对商品交易变得兴味索然，转而热衷于专门从事汇票经纪业务，最终成为银行家。 这样产生的银行实际上起到的是一家清算中介和信用中介的作用，有了它以后，收到汇票的一方就无需再花费成本去求证其发行者的清偿能力了，银行代替许许多多收到汇票的一方完成了这种考察，这里面节省的交易费用也是十分巨大的。 随着汇票形式的不断创新，以及个人支票的广泛使用，银行的清算职能牵涉到经济生活的方方面面，其对