银行理财产品设计销售陷阱大揭秘-精.docVIP

银行理财产品设计销售陷阱大揭秘 /　 2010-08-23 　 经济参考报　 进入大河网金融频道了解更多 如果决定购买外汇理财产品，也要区别对待。 ● 从收益类型考虑 外汇理财产品一般分为固定收益类产品和浮动收益类产品。固定收益类产品比较适合对国际金融市场不太了解、风险承受能力较弱的普通投资者；浮动收益类产品收益相对较高，但风险也大，这类产品比较适合对国际金融市场有一定程度了解、有一定风险承受能力的投资者和金融资产较多的高端客户。 ● 从投资币种考虑 二次汇改对外汇类理财产品产生了较大影响，因此，投资者首先要区分自己购买的外汇理财产品的投资币种是人民币还是外币。如果投资币种是外币，那么人民币升值肯定是有负面影响的；如果投资币种是人民币，挂钩标的是美元兑欧元，那么人民币升值则是有益的。 ● 考虑汇率变动的影响 与人民币理财产品不同，影响外币理财产品收益的因素，除该产品本身的预期收益率外，还需重点考虑该理财产品面临的汇率风险。未来一年内，人民币升值幅度应至少在5％以上。对此，建议投资者未来在选择外币理财产品时，至少要保证年收益率在5％以上，才能抵消人民币升值带来的汇率损失。 当前，美元理财产品收益仅为2％左右；而澳元理财产品比较惊艳，目前6月期理财产品预期年化收益率可达5％。建议手中持有美元的投资者可考虑换成澳元，做一些短期澳元理财产品，但一定要选择短期收益率较高的产品，以规避风险。同时，也可以考虑做些像挂钩石油、能源等风险较低收益较高的外汇理财产品，规避汇率波动带来的风险。 ● 择时风险和市场波动风险 择时风险是指投资者要选择好购买外汇理财产品的时机，不能盲目追涨。外汇理财产品的预期收益率仅是一个估计值，不是最终收益率，最终的收益水平还将随着汇率的波动而变化。外汇市场波动较大，投资者应谨防市场波动风险。对于一些跨币种结构性外汇理财产品，投资者还应警惕汇率风险。比如，以澳元投资美元的理财产品，银行在运作过程中一般需要先将澳元兑换成美元，待产品到期后，再将运作本金和收益兑换回澳元。在没有风险对冲措施的情况下，两次汇兑的时间错配便会引发汇率风险。此外，投资者在购买外汇理财产品时，要特别关注基础资产与支付条款的吻合度，两者的吻合程度越高，收益才越高；反之，产品收益就越低。 QDII理财产品 QDII投资主要适合两类投资者。一类是希望规避国内A股市场单一投资的系统性风险，在全球范围内进行资产配置的投资者；另一类是希望拓宽投资渠道和丰富投资品种，分享海外市场投资收益的投资者。如果投资者并没有此类需求，不必急于跟风去投资QDII基金产品。 目前，欧洲主权债务危机已经引发了全球资本市场连连下跌，这一危机下半年不可能得到完全解决，因此QDII产品仍有不小的风险，投资仍需谨慎。对于购买QDII理财产品的投资者，要注意以下几点。 首先，QDII理财产品收益多少取决于多种因素，其中最主要的因素，是境外市场的情况和基金公司本身的管理能力。 其次，与其他理财产品相比，QDII理财产品的投资方向差别更大，投向的市场也各不相同：有投资在境外上市的中国公司的、有投资亚太地区的、有在全球范围内投资的、也有只投资固定收益追求保本的。买什么类型的产品，投资者一定要在购买前弄明白。 再次，由于是投资境外的股市，QDII产品在运作上要比国内基金复杂，比较常见的差别是增加了汇率的风险，因为投资要由人民币转换成外币，而赎回要再由外币转回来。 最后，特别提醒投资者注意，对QDII产品的收益率不应有不切实际的过高预期。在海外成熟市场中，获取高收益同样需要承受高风险，要理性看待QDII理财产品的预期收益。 信托类产品 严格来说，这里所说的“信托类产品”是指信托公司单方发行的产品。在银信合作理财产品被喊停之后，许多在上半年习惯了购买信托类理财产品的投资者有些无所适从。事实上，虽已不属于银行理财产品的范畴，但那些习惯此产品类型的投资者仍可继续跟进。信托类产品1年期的实际收益率通常在5％以上，是1年期定期存款利率的两倍多，对于投资者来说还是相当诱人的。 ? 下半年： 稳健为主导，寻求合理收益 7月2日晚，信托公司收到银监会通知，要求从7月5日起，全面停止有关“银信合作”业务。这意味着以银信合作为主导模式的银行理财产品将要暂停，而整个银行理财产品市场也将因此受到波及，“蝴蝶效应”的传导或许会比我们今天看到的更加深远。对于投资者来说，应以稳健为主导方向，追求安全、合理的投资收益。 “红灯”背后 在银监会叫停之前，银信合作理财产品以信托贷款和信贷资产投资类业务为主。据有关信托研究中心统计显示，银信合作产品今年一季度约增长3000亿元至1.3万亿元，仅4月末即已飙升至1.88万亿元，5月份32家银行和36家信托公司参与发行银信合作产品413款，预计全部银信合作理财产品发行规模为6149亿元；截