风险评估方法-精.ppt

第六章 风险识别应用别－企业战略风险识别 劣势： 缺乏战略方向 生产设施陈旧 管理信息系统较弱 内控系统薄弱 缺少资金 缺乏管理技能 管理层权力斗争激烈 营销方式落后 缺乏原材料供应 分销渠道不畅 成本结构不合理 产品质量较差 威胁 低成本竞争者出现 替代技术出现 行业增长趋缓 新出台管理规定 外汇汇率出现波动迹象 顾客／供应商议价能力提高 不利的人口变动 顾客需求变化 城市规划调整 限制行业发展的立法动议 第六章 风险识别应用－企业战略风险识别 战略地位与行动评估矩阵（SPACE) 战略方向选择的工具，相比SWOT分析，引入企业外部经营环境因素的量化指标，以二维坐标的形式，更加准确显示企业风险状态。 对于每个方面，一般确定6个等级，有企业评估人员或专家打分确定企业等级。对于企业处于不同的坐标象限，采取不同的战略选择和风险策略。 可以按如下方面去发现企业面临的风险因素。 环境稳定(ES)因素： 技术变化 需求变化 进入市场壁垒 需求价格弹性 通货膨胀率 汇率变化 有竞争力替代品价格范围 竞争格局 第六章 风险识别应用－企业战略风险识别 行业实力(IS)因素 发展潜力 赢利模式 财务稳定性 技术、资源利用率 资本密集度 进入技术、资金门槛 现有生产能力的利用程度 行业在经济中地位 竞争优势(CA)因素 市场份额 产品／服务质量 产品生命周期 产品更换周期 顾客对产品的忠诚度 产品技术含量 财务实力(FS)因素 投资回报 偿债能力 资本的需要量与可供性 现金流量 退出市场的难易程度 经营风险 第六章 风险识别应用－企业战略风险识别 财务实力要素(FS) 行业实力要素(IS) 竞争优势要素(FS) 环境稳定要素(ES) -1 -2 -3 -4 -5 -6 -1 -2 -3 -4 -5 -6 2 1 3 6 5 4 6 5 1 2 3 4 进攻地位 竞争地位 保守地位 防御地位 处于不同战略区域关注的风险不同！ 第二章 风险识别－企业战略风险识别 战略格局 成长－渗透 发展性投资 选择性投资 或剥离 快速退出或作为攻击性业务 选择性收获 或投资 细分市场或 选择性投资 有控制的收获 有控制的 退出或剥离 收获现金 竞争地位 市场吸引力 高 中 低 强 中 弱 第六章 风险识别应用－企业战略风险识别 主要风险性业务类型 扩张 平稳发展 重组 变现或处置 投资选择 市场拓展或 策略投资 价值链 策略性重组 稳定 竞争地位 市场吸引力 高 中 低 强 中 弱 第三章 风险度量－风险度量的价值含义 保险价值 保险标的在某一特定时期内以货币估计的价值量。风险评估度量的是风险发生后，保险人承担赔偿或给付保险金的最高限额。 保险价值确定方式：1）当事人双方在保险合同中约定；2）事故发生时表现标的的市场价值；3）依据法律确定，如人身保险 保险金给付：1）投保并发生损失部分的价值；2）投保价值与市场价值孰低原则；3）受特别免责条款的约定。 税基价值 符合税收政策的价值基础。 第三章 风险度量－风险度量的价值含义 投资价值 是企业并购、标的物转让等经营活动中涉及最多的一种价值概念。是标的物相对于一个特定的所有者（或预期所有者）的价值，表现为该标的物给其所有者带来的未来收益的价值。影响因素有： （1）可以观察到的协同作用和价值创造机会。如销售网络。 （2）购买者进入一个新市场的欲望。如企业多角化经营战略。 （3）风险程度和盈利能力的易变性。 （4）购买者的纳税地位。 （5）购买者对成功的信心等。 可回收价值 是净销售价值和使用价值较大者。其中使用价值是在持续使用前提 下，现金流的净现值（考虑了回收终值）。 第三章 风险度量－风险度量的价值含义 诉讼价值／处罚价值 依据各项法律、行政法规应确定涉及诉讼、违反规定的处罚 标准。 民事诉讼可能包含非物质补偿； 物质补偿的标准是政策、市场、文化多方面平衡的结果。 沉淀价值（沉淀成本） 无论是否采取风险管理措施，企业、组织都无法避免的支出。 内在价值 标的物预期创造的未来现金流的现值，在给定未来现金流量的数量、时间和风险情况下，投资者愿意支付的价值。标的物的理论价值，适合于市场化的标的物和非市场化的标的物。 第三章 风险度量－风险度量的价值含义 帐面价值 企业会计概念，整体企业的账面价值是企业全部单项标的物和扣除全部单项负债后的帐面价值总量。 重置成本 现实经济条件下，获得与被标的财产同等效能的新财产所花费的