《南海离岸金融中心构建模式选择与法律监管机制研究》.pdfVIP

J0URNAI 0F NANJlN( UNIVERSITY (1+hilt+soph+．thmmnilies；111(1 ial ·l㈨{·)№J，2()l4 · 当代经济法学研究 · 南海离岸金融中心构建模式选择与 法律监管机制研究 范 健 朱华友 (1南京大学 法学院，南京210093；2海南省发改委，海 口570000) 摘 要：随着南海问题成为亚太地区的焦点，如何和平解决南海争议，实现南海有序共同开 发，成为一项重要议题，海南省三沙市的设立为这一难题的解决提供了契机。以三沙市为载体系 统构建南海离岸金融中心，通过税收优惠、汇兑 自由、特殊利率及简化管理等制度创新，结合适度 宽松与合理监管相结合的法律监管，有效实现资金融通、投资自由与贸易繁荣，以期借力经济手段 为南海经济发展与区域平衡提供积极的模式创新。 关键词：南海；离岸金融；法律监管 20 ． 12年在南海地区设立的三沙市，是我国位置最南、面积最大的地级市，统辖了西沙群岛、 中沙群岛、南沙群岛的诸多岛礁及周边逾200万平方公里的海域。作为南海的核心组成部分，三 沙市如何进行准确的经济定位，并在短期内形成有影响力的支柱产业，是我国实现对南海经济影 响与实际掌控的重要举措，对我国切实解决南海问题具有重要的意义。而三沙市独特的地理特 征、人 口结构和经济基础决定了其不可能通过大规模实体产业发展的模式来实现经济的飞跃与 发展，在三沙建立南海离岸金融中心便成为促进三沙经济快速发展的重要举措。 一 、 离岸金融中心现状与发展趋势研究 (一)离岸金融中心的形成与发展 离岸金融起源于欧洲美元市场的形成与发展，是指在高度 自由化和国际化的金融管理体制 和优惠的税收制度下，在一国金融体系之外，由非居民参与的资金融通。① 离岸金融中心作为新 型金融工具，从20世纪6O年代起逐渐发展起来，离岸金融中心在成立之初，其主要功能在于由 一 国境内或某一区域内的金融机构向非本国或非本地区居民提供非本币的存贷款服务。其成立 的初衷是以自由兑换货币为交易媒介，以非居民为主要服务对象，提供借贷、资本结算、保险、证 券、信托及衍生工具交易等金融服务，并借助其非居民化和非本币性，跳出市场所在国和货币发 行国一般金融法规和法律的限制。② 随着经济发展对金融服务的要求逐步提高，离岸金融中心 的内涵愈加广泛，并与传统意义上的在岸金融中心的业务出现融合，在离岸金融中心业务的现代 化拓展中，金融机构既可提供非本币，也可提供本币金融服务，离岸金融机构的资金来源也不再 ① 参见梁艳、李爽、杨乾坤：《建立离岸金融中心的影响因素分析——基于大连的视角》，《北方经济)2012年第6期。 ② 参见陶硕：《亚洲离岸金融中心成功案例比较与分析》，《北方经济))2oo6年第2期。 仅限于非居民，居民也可参与到离岸金融业务中来，本国居民也能享受某些离岸金融服务。随着 经济全球化程度的纵深化发展，离岸金融中心在国际经济与金融交往中的作用越来越大。目前， 各主要离岸金融中心大致可以分为以下三种类型： 1．昆合型离岸金融中心。混合型离岸金融中心的主要特点是金融机构所从事的业务并不 区分非居民业务和居民业务，该类离岸金融中心的形成往往带有 自发性质，多是依照经济发展需 要，由市场因素推动形成，离岸业务无须政府批准。在欧洲美元市场形成后的离岸金融市场业务 的发展初期，这些市场的形成多是 自发式的，以适应当时经济发展的实际需要。混合型离岸金融 管理模式的特点是金融离岸业务不设单独的账户，而是与在岸金融业务并账操作，非居民的存贷 款业务与居民存贷款业务在同一账户上运作，资金的出入境不受限制。在这种模式下，离岸金融 市场与在岸金融市场在制度设计与规则监管上是予以一体化管理的，并不严格区分两种业务的 区别。如混合型离岸金融业务的典型代表——香港，对离岸业务在法律上没有特殊的监管要求， 其相关法律规定居民与非居民在金融业务上地位平等、准入平等、公平参与，居民与非居民都可 以参加本地与域外的各种金融活动，实现了金融离岸业务与金融在岸业务的混合。混合型离岸 金融