金融机构集聚国际金融中心形成过程的新视角.docVIP

《上海立信会计学院学报》（双月刊） 2010 年第 3 期 金融机构集聚： 国际金融中心形成过程的新视角 陈铭仁 （ 上海立信会计学院金融学院，上海 201620）  【摘  要】 在外部规模经济、知识集聚和信息外溢、市场机制及区域文化影响的共同 作用下，各种不同种类金融机构在空间中集聚，并通过与实体经济其他产业的相互促进，逐 步形成金融产业集群。金融产业集群提高了金融创新速度和效率，有利于金融机构的风险 控制和风险管理及风险分摊，提高了金融机构的运行效率。金融机构进一步空间集聚、金 融产业集群的规模进一步扩大，必然伴随着金融影响力的外向发散，跨出区域，跨出国家， 金融中心就自然形成了。因此，金融中心的形成过程，就是金融机构的集聚过程，金融机构 集聚是一个城市成为金融中心的前提和基础。在这个过程中，政府在许多方面都可以通过 制定相关的政策加以引导，形成政府推动型金融中心。 【关键词】 金融机构集聚； 金融产业集群； 金融中心 【中图分类号】 F83 【文献标识码】 A 【文章编号】 1009-6701（ 2010） 03-0067-07  一、引言 在经济、金融全球化和信息化不断发展的 时代背景下，金融机构空间集中的趋势日益凸 显，越来越多的金融机构采用企业间协调的方 式来组织交易和生产活动，从最初少数几家银 行的集中发展到今天众多的各种不同种类金融 机构的空间集聚，联合提供金融服务，共同利用 信息、通信和交通等基础设施，各金融要素也随 之聚集等等，逐步形成金融产业集群。这种情 形不仅发生在发达国家，在一些发展中国家和  范围内，更多的是一种金融组织的技术性分析， 还不是现代经济学意义上的制度性分析。由于 金融产品是一种特殊的服务性商品，生产与消 费合二为一，金融产业集群中不存在中间产品 交易市场，集群产品在技术上不具有可分性，那 种实体企业集群中普遍存在的“艾萨德现象” 对此不具有现实解释力。 我国快速发展的经济、金融实力和现实国 情，要求中国走政府推动型的国际金融中心建 设路子。2009 年 4 月 14 日，《国务院关于推进 地区也出现了金融产业集群倾向。金融产业集  艾萨德（ Isard，1959） 指出，企业集群之所以存在， 群已经成为现代金融产业组织的基本形式。 但是，在现有的产业集群理论中，金融产业 集群尚未被正式纳入金融产业组织理论的研究 是因为企业间存在一种稳定的和正式的投入产出关系，集 群内部企业之间的分工高度深化，存在大量工序型企业和 中间产品的交易市场。  【收稿日期】 2010-01-23 【基金项目】 上海市教育委员会重点学科建设项目（ J51703） ； 海南省自然科学基金项目（ 807060） 【作者简介】 陈铭仁（ 1968 － ） ，男，安徽霍山人，上海立信会计学院金融学院教师，经济学博士、金融学博士后。主要 研究方向： 金融和投资理论。 — 67 — 金融机构集聚：国际金融中心形成过程的新视角 财经视点  上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国 际金 融 中 心 和 国 际 航 运 中 心 的 意 见》（ 国 发 〔2009〕19 号） 提出，“到 2020 年，上海要基本建 成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应 的国际金融中心”，中央政府已经把这个中国历 史上的重大事件正式提上议事日程。而理论 上，国内对关于金融中心问题的研究，大都集中 于国际金融中心的形成模式、区位选择和金融 中心的效应等方面。本文则从金融机构集聚的 角度出发，来研究金融中心形成的一般过程，并 从实践的角度来提出金融机构集聚在建设国际 金融中心的重要意义。 二、金融机构集聚的路径： 现实的选择 可以从静态和动态两个方面来理解金融机 构集聚（ agglomeration） 问题。一方面，金融机构 集聚是一个静态的结果，是指金融机构集中在 某些特定的区域，使得这些区域内的金融机构 达到一定规模和集中度的现象； 另一方面，从动 态的过程上来看，金融机构集聚是指金融资源在 特定条件下向具有一定自然、经济和社会禀赋优 势的某些特定区域空间集中，进而形成一定规模 和集中度的金融市场和金融机构的有机过程。 根据发展经济学的观点，金融机构集聚的 路径依赖性与金融发展的路径依赖性之间存在 着紧密的内在联系。 （ 一） 金融发展的两种路径 发展经济学认为，金融发展对经济增长存 在着因果关系。帕特里克（ PatriCk，1966） 设计 了一个研究框架，提出金融发展中“供给推动 ［1］ “需求引导型”（ supply-leading） 的金融发展 路径是指现代金融机构及其金融资产和债务及 相关的金融服务，产生于实体经济中的投资者 和储蓄者对这些服务的需求。“供给推动型” （ demand-following