《工程技术经济分析1》.pptVIP

1 资金的时间价值及等值计算 例： 不同主体的不同现金流量图： 以复利计算的资金等值计算公式 一次支付终值公式； 一次支付现值公式； 等额支付系列终值公式； 等额支付系列偿债基金公式； 等额支付系列资金回收公式； 等额支付系列现值公式； 等差支付系列终值公式； 等差支付系列现值公式； 等差支付系列年值公式； 等比支付系列现值与复利公式 ⒈一次支付终值公式 例： 某工程现向银行借款100万元，年利率为10%， 借期5年，一次还清。问第五年末一次还银行本利 和是多少? ⒉ 一次支付现值公式 例： 某企业拟在今后第5年末能从银行取出20万 元购置一台设备，如年利率10%，那么现应存入 银行多少钱？ ⒊ 等额支付系列终值公式 A A A ............ A A 某厂连续3年，每年末向银行存款1000万元，利率10%，问3年末本利和是多少？ ⒋ 等额支付系列偿债（积累）基金公式 某工厂计划自筹资金于5年后新建一个基本生产车间，预计需要投资5000万元。年利率5%，从现在起每年年末应等额存入银行多少钱? ⒌ 等额支付系列资金回收（恢复）公式 某工程项目一次投资30000元，年利率8%， 分5年每年年末等额回收，问每年至少回收多少 才能收回全部投资? ⒍ 等额支付系列现值公式 P 某项目投资，要求连续10年内连本带利全部收回，且每年末等额收回本利和为2万元，年利率10%，问开始时的期初投资是多少？ 例： 解： P = 2 （ 10%， 10 P/A， ） = 12.2892 （万元） 1.1 资金的时间价值 1.2 资金等值计算 1.1 资金的时间价值 （Time Value of Money） 一、资金的时间价值概念 资金的价值既体现在额度上，同时也体现在发生的时间上。 例：有一个公司面临两个投资方案A，B，寿命期都是4年，初始投资也相同，均为10000元。实现利润的总额也相同，但每年数额不同，具体数据见下表：? 7000 1000 4 5000 3000 3 3000 5000 2 1000 7000 1 -10000 -10000 0 B方案 A方案 年末 资金的时间价值： 资金在周转使用过程中由于时间因素而形成的价值差额(随着时间推进，资金会增值)。 资金时间价值如何度量？ 二、现金流量图 （cash flow diagram） 现金流出量：项目所需的各种费用，例如投资、成本等 现金流量（cash flow）：由许多次支出和收入按时间顺序构成的动态序量 现金流入量：项目带来的各种收入，例如销售收入、利润等 收 支disbursement － ＋ receipts P 0 1 2 3 4 …… n-1 n 年 现金流量图：把各个支付周期的现金流量绘入一个时间坐标图中 …… 1262 0 1000 1 2 3 4 借款人 收入 支出 支出 1000 1262 4 贷款人 0 1 2 3 收入 例： 1.2 资金等值（Equivalent Value）计算 一、折现的概念 现在值（Present Value 现值）： 未来时点上的资金折现到现在时点的资金价值。 将来值（Future Value 终值）：与现值等价的未来某时点的资金价值。 折现（Discount 贴现）： 把将来某一时点上的 资金换算成与现在时点相等值的金额的换算过程 例：定期一年存款100元，月息9.45厘，一年后本利和111.34元。这100元就是现值，111.34元是其一年后的终值。终值与现值可以相互等价交换，把一年后的111.34元换算成现在的值100元的折算过程就是折现： 1 = × + = 1 P F ni = + 111.34 12 0.00945 100 注: 此处未计算复利 利率（Interest Rate）：一定时间（年、月）所得到的利息额与原资金额（本金）之比，通常用百分数表示 计息周期（Interest Period）：计算利息的时间单位 付息周期：在计息的基础上支付利息的时间单位 二、利息的概念 利息（Interest）：资金通过一定时间的生产经营活 动以后的增值部分或投资的收益额 三、单利和复利 单利（Simple Interest）：只计本金利息，而利息