金融普惠、金融包容和中小企业融资模式创新.pdfVIP

【理论探索】 金融普惠、金融包容与 中小企业融资模式创新 田 霖 （郑州大学商学院,河南郑州450001） 摘要：中小企业融资困境由来已久，金融普惠理念下的传统融资模式存在诸多缺陷，如强调金融 产品和服务的可接触性而忽略其有效运用，重需求、轻供给而引发金融排异，以及片面强调金融 企业社会责任的主动承担等。金融包容不同于金融普惠，其体现了互利共赢、包容共生的精髓， 其理念指引下的创新型融资模式充分保障了各参与主体在完全信息下的机会均等、自主选择与 互惠共生。桥隧模式、路衢模式、平台模式、金融仓储模式与科技金融模式成为破解中小企业融 资困局的成功探索与有效路径，实现了完全金融包容及社会、经济、金融系统的协调发展。 关键词：金融普惠；金融包容；中小企业；融资模式 文章编号：1003-4625（2013）06-0017-04 中图分类号：F832.1 文献标志码：A 一、引言 务对象看，主要指为传统金融机构服务不到的中小 中小企业在我国经济中占据举足轻重的地位， 型企业、微型企业、农户及贫困人群提供金融产品及 但融资难问题由来已久。在全球金融危机的背景 服务机会，大中型企业与富裕人群则不在重点考察 下，这一困局更为突出。目前世界经济形势日益严 之列，即相对于金融红海市场的金融蓝海市场。其 峻复杂：欧洲主权债务问题短期内难以解决,美国经 更加强调需求方的满足程度，力求将那些被排斥于 济受房地产低迷和失业率高的双重影响，新兴经济 传统金融服务和整体经济增长轨道之外的农村低收 体通胀压力加大等。我国同样面临出口减少、经济 入人口、城镇下岗失业人员、待业学生、中小企业等 下行的压力，有效开发国内市场被视为刺激经济回 纳入正规金融体系，即强化针对需求主体的普惠、福 暖的引擎。很多学者提出实现金融普惠（Universal 利性质。金融包容则是一个动态的、多层次的复合 BankingServices）是今后改革投资消费模式、启动潜 维度概念，其可被视为社会包容的子集，且随着时间 在需求、加大金融对实体经济支持及实现我国经济 不断演化。金融包容的发展背景即全球对包容性增 可持续发展的关键。国内理论与实践部门对金融普 长（InclusiveGrowth）的聚焦，它可以推进节俭文化、 惠及金融包容理念还存在种种误解和分歧，事实上， 储蓄习惯的形成，创业基金、危机救助资金的可获 金融包容而非金融普惠理念方可解决金融发展中存 性，有效支付机制的构建等，由于资源可有效支付和 在的诸多矛盾，缓解融资难，推进中小企业迅速发 配置，将强化金融机构赖以生存的资源基础，对经济 展，使其成为创造财富、增加税收、繁荣城乡经济、解 [1]。理解与实现包 发展大有裨益（Chakrabarty，2011） 决就业及加快科技创新的发动机和增长点，实现社 容的关键在于认识其需求宽度（Breadthofneeds）和 会与经济的稳定、和谐发展。 参与深度（Depthofengagement）两个层面。前者指 二、金融普惠与金融包容异同 人们需要在适当时接触（Access）到一系列产品与服 金融普惠亦被国内学者称为普惠制金融，从服 务，不仅包括银行账户，也涵盖合适的、支付得起的 收稿日期：2013-04-22 基金项目：国家自然科学基金青年项目（批准；河南省高校科技创新人才支持计划资助（HASTIT2011）；河南省哲学 社会科学规划项目（编号2012CJJ063）。 作者简介：田霖（1977-），女，河南郑州人，浙江大学经济学博士，副教授，研究生导师，英国诺丁汉大学访问学者，研究方向：金融 学。 17 2013年第6期(总第407期)