期货技术分析形态学.pptVIP

技术分析精解（二） 形态分析技术 前言 绝大部分趋势的变化并非是突如其来，趋势在发生重要变异之前通常需要酝酿一段时间，而且这种酝酿时期并不意味着趋势一定会发生逆转，有时仅仅是既存趋势的休整，随后趋势仍将继续原有方向。所以研究酝酿时期及其对价格的预测意义就是价格形态学的课题。 形态学的由来（构成体系） 日本蜡烛图技术（形态部分） 道斯理论 江恩理论 什么叫形态 形态是一组K线构成的；由3跟或更多跟K线组合而成 形态是某一阶段内价格走势的反应 通常来说是指股票期货价格图上的特定图案和花样并且具有预测性价值。 实质来说，价格形态是市场在试探支撑和阻挡水平的过程中，在图表上形成的各种图案。 形态学的特点 稳定性好 预判未来走势成功概率高于其他分析手段 一旦信号确认获利较大 能够在一定程度上预测目标位（获利空间） 知识涵盖面广不易掌握 预判较为滞后 止损往往较大 常见的形态种类 反转形态 持续形态 反转形态：意味着趋势正在发生重要反转，通俗地说是现存趋势发生逆转改变。其属于次要趋势。 持续形态：市场可能仅是暂时一段时间的休整，把近期超买或超卖状态调整一番后，现存趋势将继续发展。是一种短暂趋势。 关键点：必须在形态的形成过程中尽早判别出其所属的形态是反转形态还是持续形态。 反转形态 V型顶（底） 双重顶（底） 多重顶（底）（一般为三重） 头肩顶（底） 圆弧顶（底） 锯齿型顶（底） 塔型顶（底） 孤岛型顶（底） V型顶（底） V型顶（底） 表现为突然的反转 构成结构简单 不易把握 目标位往往分为几个阶段 其中最重要的是第一阶段（表现为基本吞没之前趋势最后一个波段） 双重顶（底） 双重顶（底） 由两个价格高点（低点）构成 不是一两个单一的K线 做顶时左部高点可以略高于右部（做底时左部低点可以略低于右部） 必须以突破颈线作为确认 右部构筑结构一般比左部构筑简单 目标位是颈线至顶部（底部）的1-2倍 多重顶（底） 多重顶（底） 构筑结构复杂 颈线往往不易明确 目标位不易测算 突破后多反向回抽且力度往往较大 头肩顶（底） 头肩顶（底） 头部往往伴随着成交量的剧烈变化 颈线明显 突破颈线可确认 第一目标位为头部至颈线幅度的1-3倍 右部形态一般比左部形态简单 价格波动力度较大 圆弧顶（底） 圆弧顶（底） 构成简单 形态颈线不易确认 力度不确定 第一目标位不好测算 往往需要二次回抽 锯齿型顶（底） 锯齿型顶（底） 构筑复杂 震荡幅度、力度往往很大 盘面往往伴随巨大的成交量 突破往往突然出现 一般以远离密集成交区为确认 第一目标位往往为震荡区间的2-4倍 塔型顶（底） 塔型顶（底） 构筑结构简单 第一目标位不明确 突破以远离密集区确认 突破前表现为量大价格波动收窄 孤岛型顶（底） 孤岛型顶（底） 表现为价格形成左右两侧同样的价格位置各有一个或几个跳空缺口 缺口位置在形成后往往不能有效补上 缺口封闭区为一组K线构成 缺口封闭区往往伴随激烈的争夺、成交量放大、价格波动剧烈 形成该形态后价格往往反向运行很坚决 期货市场一旦形成该形态往往第一目标位是该岛反向头寸密集区保证金成本的一倍 持续形态 三角形 变异的一些形态（喇叭形、菱形） 旗形和三角旗形 楔形 矩形 三角型概述 三角形形态在实际走势中常出现于各个时间段，且大多数时候属于中继形态，所以在实战中的操作价值较高；虽然有时也作为反转形态出现，但特征相对比较明显，便于鉴别。 一个标准的三角形调整形态，都包含了5个边和6个点。 一般价格应该在三角形横向宽度的 ? 到 ? 之间的某个位置上，顺着原趋势方向突围而出。愈接近顶点，突破力量愈小；顶点突破失效。 根据三角形出现的形态特征，可以将其分为 对称三角形、上升三角形、下降三角形、和扩散三角形。 （一）对称三角形 分析： 对称三角形突破后，可能会出现短暂反抽，反抽应止于颈线。颈线是最佳买卖时机。 有效性：对称三角形有75%属整理型态，而25%属反转型态。 分析： 1）三角形要求至少有四个转折点，即明显的二个短期高点和短期低点出现。 2）三角形完结的时间极限 三角形形态的完结，具有时间极限—顶点。一般地，价格应该在三角形横向宽度的 ? 到 ? 之间的某个位置上，顺着原趋势方向突围而出。愈接近顶点，突破力量愈小；顶点突破失效。 3）反抽：对称三角形突破后，可能会出现短暂反抽，反抽应止于颈线。颈线是最佳买卖时机。 4）有效性：对称三角形有75%属整理型态，而25%属反转型态。 目标位 对称三角形的价格目标有两种测算法， 第一种方法：先测出三角形最宽的部分即底边AB的高度，然后从突破点C开始顺势测出同样的高度，即对称三角形的最小升幅则为形态的高度。 第二种方法：是作平行线，在上升趋势