我国后续股指期货标指数选择评估.pdf

浙江工商大学金融硕士(MF)论文 我国后续股指期货标的指数选择评估 然后鉴于其在风险收益性上的突出表现，本文采用Fama-French 三因子模型探索了备选标的指数的超额收益来源，以期从侧面进一步 论证巨潮300指数作为期指标的优势所在。根据模型得出结果表明， 巨潮300指数超额收益不仅来自于无风险因素，同时还存在显著的价 值倾向。因此本文认为巨潮300指数无论从市值的角度还是基本面分 析的视角都能够为投资者带来无风险的超额收益，而且该指数的超额 收益还可以由规模因素和账面市值比二者来解释，有其可取之处，也 是下一个股指期货标的物的选择之一。 关键词：股指期货，基本面，评估，Fama-French模型 浙江工商大学金融硕士(MF)论文 我国后续股指期货标的指数选择评估 THEASSESSMENToFCHINESE SUBSEQUENT UNDERLYINGINDEXESoFTHESToCKINDEX FUTURES ABSTRACT On FinancialFutures 8th，2006，Chinese Exchange September in inthenext was established month，index formally shanghai，and futuressimulmionhasbeen whichtheCSI300 trading introduced，for Indexisthe index．SincetheadventoftheCSI300 underling Index，the researchontheCSI300Indexasthecommon viewofits indicators，in excellent inthe effectsandother performancefundamentals，hedging CSI300indexfuturesWas listedon 25， aspects，the successfullyApril 201 then，anew hasbeen inChinesefinancial 0，since chapter opened futures oftransactionsinChina’Sfinancial market．CurrentlyVariety futuresmarketiSlimitedtotheCSI300indexfuturesandbondfutures whichWaslistedon 6 of2013．The oftheCSI300 September listing oftheshort a index theintroduction mechanism，has