国际财务管理 作者 崔学刚 第六章.pptVIP

国际财务管理第六章 国际结算与营运资金管理 开篇案例：GE公司现金池落地中国 2005年8月，国家外汇管理局批复了通用电气（GE）通过招标确定招商银行实施在华的美元现金池（cash pooling）业务。GE目前在全球各地共有82个现金池，此次招标是GE第一次在中国大陆运用现金池对美元资金进行管理。所谓现金池管理是以一种账户余额集中的形式来实现资金的集中管理，这种形式主要用于利息需要对冲，但账户余额仍然必须分开的情况。 本章学习目标 通过本章的学习，要求理解并掌握： 1．国际结算的特点与主要结算方式 2．国际现金管理的基本方法与决策技术 3．国际应收账款、存货与金融资产管理的主要方法 6.1国际结算 国际结算是指按照一定的规则、程序并借助结算工具，清偿国际间债权债务和实现资金转移的行为。通过国际结算，国际间的资金流动得以顺利进行，债权债务得以按期清偿，货币收付得以及时实现，从而保证国际企业对外交往的正常开展以及国际经济秩序的正常运转。 6.1.1国际结算的特点与种类 1.国际结算的特点 国际结算既是一种商业银行行为，又是一种跨国经济行为。从国际财务管理的角度来看，微观国际贸易结算会对国际企业财务管理产生重要影响。国际结算的基本原理和方式与国内结算大致相同，但是又有其特点，集中体现为以下两点： 风险高 潜在效益大 2.国际结算的种类 从不同的角度，国际结算可以分为同的种类: 按结算的内容，国际结算可以分为国际贸易结算和国际非贸易结算。 按结算的方式，国际结算分为现金结算和非现金结算 6.1.2主要的国际结算工具 票据是国际通行的结算工具，是可以流通转让的债权凭证。现代国际结算中使用的票据主要有汇票、本票和银行支票，其中以使用汇票为主。 1.汇票 汇票（Bill of Exchange；Draft）是一方当事人向另一方当事人签发的，要求见票时或在将来固定时间或可以确定的时间，对持票人或指定人承诺兑付一定金额的无条件的书面支付命令。 汇票按不同标志可以分为：（1）即期汇票和远期汇票（2）光票和跟单汇票（3）商业汇票和银行汇票 2.支票 支票是一种由存款人签发的，要求银行对指定受款者支付一定金额的无条件书面支付命令。签发支票是以存款者在银行帐户上有足够数额存款，或者事前同银行订有一定透支额度作为前提条件的。 支票按照不同特征，主要分为这样几种：(1)记名支票和不记名支票 (2)一般支票和划线支票 (3)保付支票 3.本票 本票是由出票人开给收款人或持票人，经出票人签字，保证即期或定期支付一定金额给收款人或其指定人或持票人的无条件支付承诺。 本票一般可分为两种：(1)一般本票 (2)银行本票 6.1.3国际结算基本方式及其选择 1.汇款方式（Remittance） 汇款方式的种类 （1）电汇（Telegraphic Transfer，T/T） （2）信汇（Mail Transfer，M/T） （3）票汇：票汇有顺汇和逆汇 2.托收方式（Collection） 托收方式的种类 “跟单托收” “光票托收” 托收方式中出口商的风险 出口商采用跟单托收方式结算货款，是一种商业信用，如果进口商不按合同规定履行付款义务，则出口商将遭受损失，为此需要承担较大风险。托收方式是在商业信用基础上进行的。远期付款交单和承兑交单实际上是出口方对进口方提供的信用。 3.信用证方式(Letter 0f Credit，L／C) 信用证的特点与作用 信用证的特点是：它是以银行信用为基础，开证银行以自己的信用作付款保证，承担第一性付款责任；信用证是一项独立保证文件，它虽源于贸易合同，但不依附于贸易合同，开证银行只对信用证负责；信用证业务的处理是以单据为依据，而不以货物为准。 信用证的作用主要有两点：一是保证作用。二是资金融通作用。 信用证的当事人：开证申请人，指进口商；开证银行；通知银行，指接受开证行的委托将信用证转交给出口商的银行；受益人，一般指出口商；议付银行，指凭信用证买入或贴现受益人交来跟单的银行；偿付银行，指信用证上指定的偿付银行，一般是开证银行，也可以是它指定的另一家银行。 信用证的种类： (1)按照开证行对信用证承担的责任，信用证可分为可撤销信用证和不可撤销信用证。 (2)按是否由另一家银行保证付款，信用证分为保兑信用证和不保兑信用证。 (3)按受益人是否具有转让权，信用证分为可转让信用证和不可转让信用证。 (4)信用证按付款时间的不同分为即期信用证、远期信用证和预期信用证。 信用证结算的风险 信用证与汇款、托收方式相比，只是相对的完善，但是它不可能克服所有的风险。出口商有可能遭到进口商不开证或不如期开证，或开证行倒闭的风险。进口商可能遭到出