货币银行学第十一章金融监管.pptVIP

金融学 第十一章 金 融 监 管 金融监管及其范围 1. 金融监管是金融监督和金融管理的复合词。 2. 狭义的金融监管是指金融主管当局依据国家法律法规的授权对金融业实施监督、约束、管制，使它们依法稳健运行的行为总称。 3. 广义的金融监管除主管当局的监管之外，还包括金融机构的内部控制与稽核、行业自律性组织的监督以及社会中介组织的监督等。 4. 金融监管个范围涉及金融的各个领域。 金融监管的原则 一 监管主体的独立性原则 这一原则要求金融监管机构在明确的责任和目标前提下，享有操作上的自主权和充分的资源。同时，为促进监管的有效性，还需创造一些先决条件。 二 依法监管的原则 这一原则主要体现在两个方面：一是金融监管必须依法进行，以保持监管的权威性、严肃性、强制性和一贯性；二是金融机构对金融监管当局的监管必须接受，不能有例外。 三 内控和外控相结合的原则 因为外控无论多么严格慎密，如果监管对象不配合、不协作，而是设法逃避、应付，那么外控监管难以达到预期的效果；相反，放松外控而过于寄希望在金融机构的内控上，那么一系列不负责任的冒险经营行为和风险则难以避免。 四 稳健运行与风险预防原则 风险预防是监管者的重要职责，而在极端的情况下，如有金融机构无力继续经营时，监管者要参加促成该机构被另一家健康的机构接管或合并，当所有办法都行不通而不得不关闭该金融机构时，监管者要有能力保证在关闭这家金融机构时不影响整个金融体系的稳定。 第一节 金融监管概述 （五）母国和东道国共同监管的原则 在经济金融全球化的形势下，跨国金融机构日益增多，对其监管须母国和东道国共同努力来完成。母国和东道国可达成相关的双边协议，明确双方的监管责任，相互分享监管信息，建立相应的联系协调机制，共同对跨国金融机构实施有效的监管。 金融监管的理论依据 金融监管理论，是在政府管制理论的基础上，结合对金融业特殊性的分析，发展和完善起来的。 ⑴ 社会利益论：金融监管的基本出发点是维护社会公众的利益；社会公众利益的高度分散化，决定了只能由国家授权的机构来履行这一职责。 金融监管的理论依据 “市场失灵”需要金融监管 完全竞争的市场在现实世界中是不存在的。市场在某些情况下会失去其优化资源配置的功能，降低经济运行的效率，即出现“市场失灵”。 金融市场上存在市场失灵的具体表现： 1、负外部性效应 2、垄断 3、信息不完全和信息不对称 （2） 公共选择论：强调“管制寻租”的思想，即监管者和被监管者都寻求管制以谋取私利：监管者将管制当作一种“租”，主动地向被监管者提供以获益；被监管者则利用管制来维护自身的既得利益。 （3）经济监督论 金融监管成本 1. 在金融监管中，与其他许多经济问题一样，存在成本与效益的关系。 2. 金融监管成本，可分为直接成本和间接成本： 直接成本是指金融监管的运行成本，如金融监管当局的行政预算支出，主要包括执法成本和守法成本。 金融监管成本 3. 金融监管的执法成本：指金融监管当局在具体实施监管的过程中产生的成本。 执法成本的一部分由被监管的金融机构承担，其余部分由政府预算来补充。 由于金融监管当局关注的是监管目标的实现，从而有可能造成监管成本过高的现象。 4. 金融监管的守法成本：指金融机构为了满足监管要求而额外承担的成本损失，主要表现为金融机构在遵守监管规定时造成的效率损失——降低了资金的使用效率，限制了新产品的开发等。 间接成本是指由于监管行为造成的社会总体福利的间接损失。如过度监管导致的效率损失和道德风险等。一般来说，金融监管越严格，其成本也就越高。 金融监管成本 5. 金融监管的道德风险： ⑴由于投资者相信监管当局而忽视自己对金融机构的监督、评价和选择； ⑵保护存款人利益的监管目标，使得存款人通过挤兑的方式向金融机构施加压力的渠道不再畅通。 ⑶金融机构在受监管中承担一定的成本损失，因而会通过选择高风险、高收益资产的方式来弥补损失。 监管过度会导致保护无效率金融机构的后果，从而造成整个社会的福利损失。 金融监管失灵问题 1. 政府监管虽然可以在一定程度上纠正市场缺陷，但同样也会面临“失灵”问题。 2. 监管者的经济人特性：从理论上讲，金融监管机关作为一个整体，是社会公众利益的代表者。但具体到单个的监管人员来说，由于也是经济人，也具有实现个人利益最大化的动机，很容易被某些特殊利益集团俘获，并成为他们的代言人。 金融监管失灵问题 3. 监管行为的非理想化：尽管监管者主观上想最大限度地弥补市场缺陷，但由于受到各种客观因素的制约，并不一定能达到理想化的目标。 制约监管效果的客观因素如：监管者对客观规律的认识具有局限性；监管者面临着信息不完备问题；监管时滞问题…… 4. 作为监管制度的制定和实施者，金融监管机关处于独特的地位，它们几乎受不到来自于市场的