资管法规修订(武汉培训)张小艾.pptVIP

证券公司资管“一法两则”修订介绍 一、修订背景 二、修订原则 三、修订的主要内容 四、需要说明的问题 一、修订背景 2、法规清理要求： 《关于做好证券期货规章清理工作的通知》要求，对发布时间超过5年的“试行办法”，需要在对试行效果进行评估的基础上修订为正式办法。 （一）保持《试行办法》总体框架不变 （二）放宽业务限制，推动资产管理业务发展 （三）体现“放松管制、加强监管”政策取向 （四）贯彻从简原则 （一）放松管制，放宽限制，促进市场主体归位尽责，引导资管业务健康有序发展 （二）强化监管，确保业务规范，风险可控 三、修订的主要内容 7、强化保护在途集合计划销售资金安全的要求。 相关主体开立集合计划销售结算专用资金账户，用于归集、暂存、划转集合计划销售结算资金，禁止任何单位或者个人以任何形式冻结、扣划和挪用集合计划销售结算资金，保证集合计划销售结算资金安全 （一）未采纳建议的说明 （二）修订前后新旧产品的衔接问题 谢 谢！ * * 2012年11月 1、市场发展需要： （1）《证券公司客户资产管理试行办法》是在综合治理背景下，按照从严从紧原则制定，管制较多，与当前市场发展不适应，需适当调整，充实。 （2）推动证券公司资管业务发展，满足客户多样化需求，促进证券公司转型和特色化、多元化经营，增强证券公司服务实体经济能力，推动打造具有中国特色的国际一流投资银行。 一、修订背景 《试行办法》总体框架合理，主要条款适当，本次对部分条款进行调整，以适应资产管理业务发展的需要，同时将监管实践中证明行之有效的做法上升为规则。 二、修订原则 在坚持信息真实披露、风险充分揭示、客户资产第三方托管，强化客户适当性管理、公平交易和利益冲突管理等前提下，扩大投资范围、允许产品分级、减少限制，推动证券公司从服务实体经济出发，发挥综合业务优势，实施特色经营，提高专业服务能力，设计开发多样化的产品，满足市场和客户多样化、个性化的需求。 二、修订原则 适应审批改备案的改革，调整相关审批条款，为证券公司根据市场条件和客户需求及时有效提供相应的产品和服务创造条件。同时针对资管业务特点，有针对性的强化监管安排，加强常规监管、过程监督和事后问责，提升风险控制水平，确保业务规范有序发展，切实保护投资者合法权益。 二、修订原则 能以修订《集合细则》、《定向细则》解决的问题，不再修订《试行办法》。 二、修订原则 1、取消集合计划事前准入审批，改为事后备案 取消审批，由证券公司根据客户需求及市场情况，灵活设计产品，并及时推出，及时满足客户多样化、个性化需求。 成立后5个工作日内向中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。 三、修订的主要内容 2、适度扩大投资范围，放宽资产运作方式 大集合：增加中期票据、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划； 小集合：允许投资证券期货交易所交易的投资品种、银行间交易市场的投资品种以及金融监管部门批准或备案发行的金融产品； 定向：允许投资者和证券公司自愿协商，合同约定投资范围。 允许参与融资融券；允许将持有的证券出借给证金公司；允许集合计划正回购。 三、修订的主要内容 3、部分取消投资比例限制 取消小集合和定向双10%限制。 大集合维持相关投资比例限制，豁免指数化集合计划双10%及关联交易投资限制。 三、修订的主要内容 4、允许对集合计划份额根据风险收益特征分级，适当允许集合计划份额有条件转让 允许对集合计划份额分级，丰富产品类型,满足不同层次客户需求。 适当允许集合计划份额有条件转让，减少因大量退出导致集合计划投资的大幅波动，保持份额稳定，同时有利于证券公司设计、开发新产品。 三、修订的主要内容 5、允许自有资金在集合计划存续期间参与或退出集合计划，提高自有资金参与一个集合计划的比重 在募集推广期投入且按合同约定承担责任的自有资金，在约定责任解除前不得退出；对为应对集合计划巨额退出等目的在集合计划存续期投入的自有资金，允许在遵守合同约定、有效防范利益冲突条件下参与或退出集合计划。 明确自有资金参与单个集合计划的比例由计划成立规模的5%提高到计划总份额的20%。 三、修订的主要内容 6、尊重客户选择，调整集合计划强制清盘的相关规定 考虑到理财产品是否因资产净值低于一定下限而终止应由当事人自主判断和协商决定，为尊重客户选择权，保护客户权益，删除理财产品连续20个交易日净资产值低于1亿元人民币应终止的规定。 三、修订的主要内容 7、允许证券公司自身办理登记结算业务，允许经证监会认可的证券公司为资产管理提供资产托管服务 有利于拓展证券公司登记、托管、结算等证券中介服务功能，推动证券公司资产管理业务的创新发展。 三、修订的主要内容 8、调整“关联交易”范围，明确资