《投资项目评估》第一章.ppt

第二节、可行性研究与项目评估 * 福建师范大学协和学院 可行性研究（Feasibility Study） 是在投资项目拟建之前，对拟建项目进行全面、系统的技术经济分析并试图对其做出可行或不可行评价的一种科学方法。 通过对与项目有关的市场、资源、工程技术、经济和社会等方面的问题进行全面的分析、论证和评价，从而确定项目是否可行或选择最佳投资方案的一项工作。 * 可行性研究的阶段划分 机会研究 1 2 3 初步可行性研究 详细可行性研究 福建师范大学协和学院 任何一个阶段，只要得出“不可行”的结论，不再继续进行下一步研究 * 可行性研究的阶段划分 项目可利用的自然资源状况； 项目所在行业的发展现状； 社会对项目提供的产品或服务的未来潜在需求量； 同类产品的跨国贸易对项目可能产生的影响； 与项目有关的上游投资和下游投资状况； 项目的经济规模； 一般的投资成本和生产成本费用及主要投入物的供应状况； 有关的政府政策和法律制度。 机会研究就是鉴别投资机会，由政府部门和公共机构对国民经济不同发展阶段鉴别可能存在的各种投资机会，作为制订经济发展计划的基础。 机会研究阶段对项目投资成本和生产成本费用的估算，一般是根据同类型项目的有关资料进行粗略的推算，其估算精度大约为±30％左右，研究经费大约占投资总额的0.2～1%。 机会研究——项目选定（投资效益和盈利角度） 1 福建师范大学协和学院 * 可行性研究的阶段划分 分析投资机会研究的结论，并在占有详细资料的基础上作出初步投资估价； 确定对某些关键性问题需要进行专题辅助研究；在分析比较之后，对技术方案进行筛选，选择最佳经济效益方案，排除不利方案，缩小下一阶段工作量。 鉴定项目的选择依据和标准，确定项目的初步可行性； 初步可行性研究是介于机会研究和可行性研究之间的中间阶段，属于项目生命周期中的初选阶段。初步可行性研究是在项目意向确定之后，对项目设想进行初步估计，并作出是否投资的初步决定。 2 初步可行性研究——详细可行性研究前的预备研究阶段 福建师范大学协和学院 * 可行性研究的阶段划分 深入研究产品方案、资源供应、厂址选择、工艺技术设备、工程进度计划、资金筹措计划、组织管理机构、人员配备等方案，推荐可行的投资建设方案； 企业财务效益和国民经济效益分析，通过方案比较选择投资费用和生产成本最低，经济效益和社会效益最高的建设方案； 确定项目投资最终可行性和选择依据标准，对拟建投资项目提出结论性意见。 是根据国民经济长期规划和地区规划、行业规划的要求，对拟建项目进行投资方案规划、工程技术论证、社会与经济效果预测和组织机构分析，经过多方面的计算、分析、论证和评价，为项目决策提供可靠的依据和建议。 3 详细可行性研究——项目投资决策基础 福建师范大学协和学院 可行性研究的内容（十个方面） * 福建师范大学协和学院 总论 产品的市场需求和拟建规模 资源、原材料、燃料及公用设施 厂址选择 项目设计方案 环境保护与劳动安全 企业组织、劳动定员和人员培训 项目施工计划与进度要求 经济效益和社会效益分析与评价 综合评价与结论、建议 可行性研究的作用 * 福建师范大学协和学院 拟建项目投资的依据 向银行申请贷款的依据 与建设项目有关部门商谈合同和协议的依据 项目编制初步设计的基础 安排项目计划和实施方案，设备材料订货依据 环保部门审查建设项目对环境影响的依据 向当地政府或城市规划部门申请执照的依据 国家各级计划部门编制固定资产投资计划的依据 项目评估 * 福建师范大学协和学院 项目评估概念 是由投资决策部门（政府部门）或贷款机构（主要是银行）对上报的建设项目可行性研究报告进行全面审核的再评价工作。 一是进行评审 二是进行估价 必要性、可行性、合理性 项目评估的内容 * 福建师范大学协和学院 （l）项目是否符合国家的产业政策和行业规划。 （2）通过市场调查和市场预测，对产品，尤其是新产品 的需求情况和在市场上的竞争力进行分析。 （3）项目建设对国民经济发展的作用及其社会经济意义。 （4）进行最优建设规模的分析。 1、项目建设必要性评估（国家宏观调控角度） 项目评估的内容 * 福建师范大学协和学院 （1）项目所需的资源是否清楚。 （2）工程地质、水文地质是否符合建厂要求。 （3）项目所需的原材料、燃料、动力等是否 有可靠来源。 （4）项目的交通运输是否有保证。 （5）协作配套项目是否落实。 （6）项目的环境保护是否有必要的治理方案和措施。 （7）对项目引进的成套项目和设备，是否经过多方案的比较分析，是否选 择了最优方案。 （8）项目的厂址是否科学、合理。 2、项目建设条件评估 项目评估的内容 * 福建师范大学协和学院