第七章期货投资技术分析.ppt

第三节 主要技术分析指标及其运用 二、摆动指标 （三）、相对强弱指标 相对强弱指标： 以一个特定时期内价格的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱。 相对强弱指标的使用： 1. RSI的取值 2. RSI值的超买超卖情况 3.长短期RSI的位置以及交叉 4. RSI曲线的形状 5. RSI与价格的背离 第三节 主要技术分析指标及其运用 二、摆动指标 （四）、乖离率 乖离率： 描述价格与价格移动平均线相距的远近程度 乖离率计算公式： N日乖离率=（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价 （四）、乖离率 乖离率（BIAS）应用法则： 1. BIAS的取值大小。首先确定一个正数或负数作为上下分界线，乖离率超过这个正数就应该卖出，低于这个负数就应该买进。 2. BIAS曲线的形状。BIAS形成从上到下的两个或多个下降的峰，而此时的市场价格还在继续上升，则这是抛出信号；BIAS形成从下到上的两个或多个上升的谷，而此时市场价格还在继续下跌，则是买入的信号。 3. 长短期BIAS线的交叉情况。当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号；在低位，短期BIAS上穿长期BIAS线时，是买入信号。 应用乖离率（BIAS）时应注意的问题： 1.在实践中寻找适合自己风格的分界线的具体位置。 2.在BIAS迅速达到第一峰或第一谷时容易出现操作错误。 3.BIAS的应用注意和MA结合使用。 1）BIAS从下向上穿越0线为买入信号， BIAS从上向下穿越0线为卖出信号。 2）BIAS是正值，价格在MA之上，及时BIAS短期跌破MA，但又迅速回到MA之上，这是买进信号。 3）BIAS是正值，即使短期内向下回落至0附近，但又反弹向上，这是买进信号。 思考题17：BIAS的应用法则是什么？ 第三节 主要技术分析指标及其运用 三、人气指标 (一)、心理线指标 (二)、能量潮指标 第三节 主要技术分析指标及其运用 三、人气指标 （一）、心理线（PSY）指标 心理线（PSY）指标计算公式： 心理线指标主要是从投资者的买卖趋向的心理方面对多空双方的力量对比进行分析的方法，它以一段时间收盘价涨跌天数的多少为依据。计算公式为： PSY(N)=A/N*100 N:时间周期 心理线（PSY）应用法则： 1.在盘整阶段，PSY的取值一般在50附近，下限和上限一般定为25和75，如果超过这个取值范围，则为超卖或超买。 2.如果PSY的取值过高或过低，都是行动的信号。如果PSY 10或PSY 90可以考虑买入或卖出。 3.当PSY的取值第一次进入到采取行动的区域时，往往容易出错，要等到第二次出现行动信号时才比较安全。 4. PSY曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头时，是买入或卖出的信号。 5. PSY一般最好同价格曲线配合使用，背离现象在PSY中也是适用的。 第三节 主要技术分析指标及其运用 三、人气指标 （二）、能量潮（OBV）指标 能量潮（OBV）指标计算公式： 今日OBV=昨日OBV+sgn*今日成交量 如果今收盘价昨日收盘价，则sgn为+1 如果今收盘价昨日收盘价，则sgn为-1 能量潮（OBV）应用法则和注意事项： 1. OBV不能单独使用，必须与价格曲线结合使用才能发挥作用。 2. OBV曲线的上升或下降对于进一步确认当前价格的趋势有着非常重要的作用。 3. 对其他技术指标适用的切线理论内容同样适用于OBV曲线，W底和M头形态也适用于OBV。 4. 在价格进入到盘整区域后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整区的信号向上或向下突破。 思考题18：人气型指标有哪些，如何运用？ * * * * * * 事先存在下跌的趋势 左肩一般伴随着较大的成交量，然后成交量开始萎缩 在创造新低后，成交量明显减少 右肩的低点开始抬高，且反弹过程中成交量放大 颈线位置被突破后，一般伴随着成交量爆发性增长 Ｍ头形态内的两个高点间隔的时间必须在一个月以上，在形态上，右边的高点不象左边的高点那么尖，略呈园弧形。 成交量的特点是左边高点成交量为最大，而后成交量萎缩，即使价格反弹创新高，成交量增加时，但无法超越左边高点位置的成交量。 在Ｍ头形态内第一次回跌的低点可绘制一条水平支撑颈线，股价在二次回跌至此支撑线并突破时，不需要大的成交量的配合，价格走势波段性下跌。 多出现在价格的底部区域，在头部区域不易见到急速反转走势 园弧底走势时间周期较长，至少需要２个月以上，有的 甚至长达４个月以上 园弧顶形态内的成交量，不会象园弧底呈萎缩状，而是呈现