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第八章 企业集团业绩评价 企业集团财务管理之第八章 一、企业集团业绩评价的特点 二、企业集团业绩评价的指标体系与评价工具 三、分部业绩与财务评价指标 四、分部盈利性评价指标解释 五、企业集团整体业绩评价 企业集团财务管理之第八章 一、企业集团业绩评价的特点 二、企业集团业绩评价的指标体系与评价工具 三、分部业绩与财务评价指标 四、分部盈利性评价指标解释 五、企业集团整体业绩评价 一、企业集团业绩评价的特点 业绩评价：评价主体依据评价目标，用评价指标方式就评价客体的实际业绩对比评价标准所进行的业绩评定和考核，以达到改善管理、增强激励的目的。 “业绩”维度 财务业绩与非财务业绩 经营业绩与管理业绩 当期业绩与任期业绩 一、企业集团业绩评价的特点 评价目标 管理控制 管理激励 评价指标体系的构建是难点；评价标准有内部与外部之分。 企业集团业绩评价具有以下特点： 多层级性：分部与整体 战略导向性 复杂性：关联交易复杂、业绩影响因素复杂 企业集团财务管理之第八章 一、企业集团业绩评价的特点 二、企业集团业绩评价的指标体系与评价工具 三、分部业绩与财务评价指标 四、分部盈利性评价指标解释 五、企业集团整体业绩评价 二、企业集团业绩评价的指标体系与评价工具 财务业绩指标体系 偿债能力 营运能力 盈利能力 非财务业绩指标体系 顾客角度 内部作业流程角度 学习与成长角度 二、企业集团业绩评价的指标体系与评价工具 财务维度指标：收入增长率、ROA、ROE、EVA； 客户维度指标：客户满意度、老客户保持率、新客户获得率、市场份额、从客户处获得的利润率； 内部作业流程指标：新产品开发时间、新产品收入占比，单位成本降低率、次品率、服务差错率，产品退货率、投诉一次性解决率、产品维修天数、订货交货时间； 学习与成长指标：员工满意度、人均产出效率、员工人均培训时间。 二、企业集团业绩评价的指标体系与评价工具 员工学习与成长 内部作业流程 客户 财务 评价工具之二：经济增加值（见后文） 企业集团财务管理之第八章 一、企业集团业绩评价的特点 二、企业集团业绩评价的指标体系与评价工具 三、分部业绩与财务评价指标 四、分部盈利性评价指标解释 五、企业集团整体业绩评价 三、分部业绩与财务评价指标 金融控股型集团：收益导向 ROE、市值增值额、 EPS、市盈率等 产业集团“业绩”的圈定： 分部财务业绩 集团战略推进业绩 内部管控效率业绩 分部财务业绩评价指标与集团战略和管控模式的关系 企业集团财务管理之第八章 一、企业集团业绩评价的特点 二、企业集团业绩评价的指标体系与评价工具 三、分部业绩与财务评价指标 四、分部盈利性评价指标解释 五、企业集团整体业绩评价 四、分部盈利性评价指标解释 贡献毛益= 销售收入 —变动费用 适用于业务非独立性的产业集团 四、分部盈利性评价指标解释 投入资本报酬率ROIC=EBIT（1—T）/投入资本 净资产收益率=净利润/净资产 总资产报酬率=净利润/总资产 投入资本报酬率=税后净营业利润/投入资本 四、分部盈利性评价指标解释 四、分部盈利性评价指标解释 经济增加值=税后净营业利润—资本成本 资本成本=投入资本总额*平均资本成本率 国资委的取数规则： NOPAT=净利润+（利息+研发费用–非经常性收益*50%）*（1 – 25%） 投入资本总额=所有者权益+少数股东权益+负债–无息负债–在建工程 【平均值】 资本成本率：5.5%（特殊的上浮0.5%） △EVA＞0，新创造了价值 企业集团财务管理之第八章 一、企业集团业绩评价的特点 二、企业集团业绩评价的指标体系与评价工具 三、分部业绩与财务评价指标 四、分部盈利性评价指标解释 五、企业集团整体业绩评价 五、企业集团整体业绩评价 集团层面的业绩评价包括母公司自身业绩评价和集团整体业绩评价。 财务业