国际财务管理 崔学刚 第二章新.pptVIP

国际财务管理第二章 外汇市场和金融衍生品市场 开篇案例：振华港机外汇套期获5.17亿元溢价 在套期保值亏损削弱部分上市公司当期利润之时，振华港机显得独树一帜。振华港机日前公告显示，为了防止汇率风险，按历年惯例，公司根据2009年预估合同和已签合同（约50亿美元），采取外汇保值措施，取30亿美元（部分为欧元）锁定为人民币，其余外汇因仍需付进口件、国外费用等，暂不锁定人民币，以保证实现既定产值任务和利润。公司2009年预期合同均已签订。锁定19.87亿美元的远期人民币，平均汇率为6.96；锁定6亿欧元的远期人民币，平均汇率为9.95；外汇远期溢价受益5.17亿元。 本章学习目标 通过本章的学习，要求理解并掌握： 1．外汇市场与金融衍生品市场状况 2．即期外汇市场及其交易在国际财务管理中的应用 3．远期外汇市场及其交易在国际财务管理中的应用 4．期货与期权及其交易规则在国际财务管理中的应用 5．互换的类型及其互换交易规则在国际财务管理中的应用 2.1 外汇市场和衍生产品市场概述 外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所、组织系统和交易网络系统，它包括有形的外汇买卖场所和无形的外汇买卖交易网络系统，是国际金融市场的重要组成部分。 2.1.1 外汇市场 外汇市场的参与者及结构 西方国家的外汇市场结构主要有两种：一种是以银行为主体的，通过电话、电传等通讯网络组成