第二章即期外汇交易.ppt

（三）外汇保证金交易 概念 外汇保证金交易，又称按金交易、虚盘交易，是指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司，签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖外汇的交易。 * 新华金融保险学院　 曹勇 * 外汇保证金交易案例 案例A：看涨 假设当前GPB/USD的汇率是1.5852。 你预计英镑会相对于美元升值，所以你以卖方要价1.5852买入一单（假设为10万）英镑。 合约价值是100,000 X 1.5852 = $158, 520。假设经纪人对美元保证金的要求是2.5%，必须保证在你的保证金帐户上至少存有2.5% X 158,520 USD = 3,963 USD。 * 新华金融保险学院　 曹勇 * 如果GBP果真升值到1.6000，你这时决定卖出英镑、买回美元，从而关闭仓位。 你的收益如下： 100,000 X (1.6000-1.5852) USD = 1,480 USD。 你的收益率为：1,480/3,963 = 37.35%,这显示了以保证金帐户买入的积极作用。 * 新华金融保险学院　 曹勇 * 如果GBP跌至1.5700,你的亏损如下：100,000 X (1.5852-1.5700) USD = 1,520 USD, 亏损38.35%。 保证金交易的杠杆效应，可以使