低碳金融模式研究_实践考察与战略思考.pdfVIP

金 论坛 融 2010 年第 10 期（总第178 期） 低碳金融模式研究：实践考察与战略思考 李卢霞 黄 旭 ［摘 要］随着低碳经济的产生和发展，相应地衍生出诸多与碳排放相关的金融需求。在国外低 碳金融市场，商业银行、投资银行、对冲基金、私募基金等金融机构积极参与，其业务模式可以概括为 直接融资、碳交易和银行信贷三种类型；国内商业银行和金融机构也正以多种形式参与碳交易，并积 极为新能源和节能减排相关企业提供信贷支持。后危机时代，国内外低碳金融市场发展潜力巨大，我 国商业银行可以经由提高“绿色信贷”产品的数量和质量、加强中间业务创新、择机介入碳交易及开发 碳金融衍生产品几种模式推动低碳经济发展。 ［关键词］商业银行；低碳金融模式；碳交易市场；绿色信贷 ［文章编号］ （ ） ［中图分类号］ ［文献标志码］ 1009 - 9190 2010 10 - 0019 - 09 F832.3 A 后危机时代，发展低碳经济是履行国际责任的必然要求，更是推动国内经济可持续发展的必由路径。低碳 经济的发展需要政府的政策推动，亦离不开市场的金融支持。我国商业银行承担着低碳理念推广的“践行者”和 低碳金融服务的“创新者”双重责任，理应把握后危机时代拓展低碳金融业务的新契机，积极进行相关业务创 新，实现推动我国经济结构转型和拓展自身盈利空间的双赢。本文在考察国内外低碳金融业务运作模式的基础 上，结合金融危机后国内外低碳金融市场的发展前景及我国金融业改革不断推向深入的现状，详细探讨了我国 商业银行开展低碳金融业务的合适模式及拓展时机、可能遇到的各种风险以及成功进行低碳金融业务创新的 相应策略安排。 一、低碳金融简介 （一）低碳金融的概念和制度基础 英国政府于2003 年颁布能源白皮书《我们能源之未来：创建低碳经济》，首次提出低碳经济的概念。“低碳 经济”指通过提高能源效率，转变能源结构，发展低碳技术、产品及服务，确保经济稳定持续增长的同时削减温 室气体的排放。低碳经济的发展，有赖于政府推动与市场力量双轮驱动。作为市场手段的一个重要方面，低碳金 融近年来在推动低碳经济发展中发挥了重要作用。 所谓低碳金融，是指随着低碳经济的产生和发展，相应地衍生出诸多与碳排放相关的金融需求。一般而言， 低碳金融泛指所有服务于限制温室气体排放的金融活动，包括直接融资、碳交易和银行信贷等。这三大类低碳金 融业务中，银行信贷和直接融资属于传统金融业务，只有碳交易是由国际环境保护合作机制衍生出的新兴产物。 国际环境保护合作机制的基础源于在 年 月《联合国气候变化框架公约》第 次缔约方大会达成的 1997 12 3 ① 《京都议定书》 。《京都议定书》规定了 种补充性的市场机制，包括：国际排放权交易（ 3 International Emission ， ）（见下页注 ）、联合实施机制（ ，）以及清洁发展机制（ Trading IET ① Joint Implementation JI Clean Development 中国于 年 月签署并于 年 月核准了该议定书。欧盟及其成员国于 年 月 日正式批准了《京都议定书》，规定 ① 1998 5 2002 8 2002 5 31 到 年所有发达国家二氧化碳等 种温室气体的排放量要比 年减少 。截至 年 月，已有 个国家和地区签署议定 2010 6 1990 5.2％