家族企业中的委托——代理关系——家族企业家和职业经理人关系的新探索.pdf

家族企业中的委托—代理关系 理人的发展创造空间是双方合作的根本。如果家族企业家不能认识到这一点， 做出正确的定位，必将导致家族企业家和职业经理人之间缺乏一种可信赖的 委托一代理关系，造成委托一代理成本过高，家族制企业难以向现代企业过 渡。 全文的内容共分六章。第一章为前言部分，主要说明了本项研究提出的 背景和理论现实意义，研究的主要框架与研究方法。 第二章是对家族企业中委托代理关系提出新解释。这一章划分为三个小 节，第一节对主流的委托代理理论的产生和主要理论观点进行说明和评析， 传统的委托代理理论认为，“由于委托人和代理人之间存在利益不一致和信息 不对称，会导致代理成本的产生”，研究目的是为了改进委托代理关系带来的 效率损失，降低代理成本，研究的重点是企业内部信息不对称和激励问题。在 传统的委托代理理论中，委托权的安排是外生的随机变量，但在现实情况中， 这种假设前提的可靠性十分值得怀疑。现实经济生活中，往往存在着委托人 由于自身种种因素影响，导致委托权不能完全由委托人完全转移至代理人的 问题。在这种委托代理关系中，委托人是更值得深入探讨的一方，主流的委 托代理理论对此并没有进行更多说明。第二节是对家族企业的委托代理关系 及其研究现状进行说明，在主流的经济理论中，家族企业一般被视为古典企 业，企业的所有权和经营权不分离，因此，尽管有学者开始关注家族企业内 的委托代理关系，但在已有的委托代理文献中，并没有更多关于家族企业的 委托代理关系的分析。事实上，家族企业决不只有一种古典形式，在所有权 与经营权分离的家族企业中，这种委托代理关系和资本主义现代公司制企业 中的委托代理并无二致，只是家族企业的控制权染上了家族的色彩。本章的 第三节，认为规范的委托代理理论存在缺陷，难以有效解释家族企业中的委 托代理问题，家族企业中的委托人的自我控制问题必须纳入委托代理理论的 分析框架，以扩大和增强该理论的适用范围和解释力度。在我国的现实条件 下，包括规范代理理论在内的一些西方主流经济学方法在很大程度上失去了 适用性，缺乏对本土家族企业的解释力，我们在运用该理论来解决我国家族 企业中的委托代理问题时，应该充分考虑我国家族企业的实际情况。 第三章分析了家族企业中的关键人物一家族企业家作为主要委托人对委 托代理关系产生的重大影响。首先，先对家族企业家身份的特殊性和其在家 2 中文摘要 族企业及其家族中的重要地位进行分析，认为家族企业家个人在家族企业中 拥有绝对权力，其它家族成员的利益常常是通过影响企业家来实现的，强调 家族企业家在家族企业中的核心位置和作用具有重要的意义；然后详细分析 了企业家个人行为对职业经理人的影响，由于企业家。光环效应”和集权情 结以及自身能力不足等因素导致职业经理人的价值难以得到体现，最终导致 委托一代理关系的破裂；而家族企业的家族治理本身也对职业经理人有“排 斥效应”，家族式人际情感关系、家族成员失权后的心态问题和企业资产安全 问题都使家族成员和职业经理人之间存在着或明或暗的竞争；基于以上分析， 本文认为，由于家族企业的家族特性，不难看出在家族企业的委托代理关系 中，作为委托人代表的家族企业家是占据优势的一方，可以说，所有家族企 业所固有的限制和困境都跟作为家族企业核心的家族企业家有关，在家族企 业的委托一代理机制运行的过程中，家族企业家的行为影响了家族企业中委 托代理机制的正常运营，导致委托代理机制难以根植家族企业，所以，从企 业内部而言，作为委托代理关系的委托人，代表家族企业的企业家应该背负 着更多的责任． 第四章是通过个案调查对本文主要论点的检验。这一章层次比较分明， 第一节是对个案调查的企业进行整体情况的说明，第二节是对企业主的访谈 情况的介绍，第三节是对作为企业主反方的经理人的访谈纪录，第四节是对 个案的综合分析，认为这家典型的家族企业存在的问题和与前面提出的家族 企业中委托代理矛盾的主导方是企业主的论点相吻合．这从实践上证明了本 项研究的现实意义． 第五章是针对本文的研究内容提出建议，认为我国家族企业委托代理关 系的重构主要责任方在家族企业家，我国家族企业委托一代理关系的重构需 要企业家实现自我改革。这一章的第一节，对我国历史上晋商的发展经验进 行了分析，这对于今天的家族企业家们来说，带来了一个很好的借鉴和启迪， 只有基于信任基础上的企业家与职业经理人的合作，才是家族制企业实现管 理飞跃的