第四讲项目融资的模式.pptVIP

采用这种形式进行融资，对投资者的影响主要体现在： 该融资模式容易划清项目的债务责任，贷款银行的追索权只能够涉及项目子公司的资产和现金流量，母公司除提供必要的担保外，不承担任何直接责任； 该融资模式有条件被安排成为非公司负债型的融资； 该融资模式在税务结构安排上灵活性可能会差一些（取决于各国税法对公司之间税务合并的规定） 。 单一项目子公司融资形式 单一项目子公司融资形式 贷款银行 融资安排 债务 偿还 项目子公司 项目投资者 贷款 资金 项目完工担保 产品购买担保 股本资金 投资者通过项目子公司安排融资 与其他投资者组成合资结构 通过项目公司安排融资的另一种形式，也是最主要的形式是由投资者共同投资组建一个项目公司，再以该公司的名义拥有、经营项目和安排融资。 这种模式在公司型合资结构中常用。 采用这种模式，项目融资由项目公司直接安排，主要的信用保证来自项目公司的现金流量，项目资产以及项目投资者所提供的与融资有关的担保和商业协议。对于具有较好经济强度的项目，这种融资模式可以安排成为对投资者无追索的形式。 合资项目公司融资形式 合资项目公司融资形式 项目投资者 项目公司 股东协议 股本 资金 红利 贷款 资金 融资安排 工程合同 市场安排 建设 费用 销售 收入 产品 债务 偿还