原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
中国金融期货交易所国债期货投资手册-金石期货有限公司.PDF
SINCE 2012
机构客户服务
2012.12.6
中国金融期货交易所
国债期货投资手册
出 品：金石期货研究所
报告立项及审核：藻宁
制 作：章文凯
电 话：0991—2361726
地 址：乌市解放北路90号
天际大厦三楼研究所
邮 编：830002
金石期货 | 请务必阅读正文之后的免责条款 0
目录
一、中金所5 年期国债期货合约条款2
二、国债现货与期货报价2
1、国债现货报价2
2、国债期货报价3
三、转换因子（CF ）3
四、国债期货价格的调整4
五、基差4
六、发票价格4
七、最便宜可交割债券（CTD ）4
1、什么是CTD？4
2、如何确定CTD? 5
八、国债期货定价及套利5
九、国债期货价格的影响因素6
1、利率6
2、货币供应量7
3、工业增加值7
4、国际经济金融形势7
5、投机和心理因素7
金石期货 | 请务必阅读正文之后的免责条款 1
国债期货作为利率期货的一类高级金融衍生工具，是在20 世纪70 年代美国金融市场不稳定的
背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。我国国债期货是指通过中国金融期货交易所
（简称为中金所，下同）预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。
一、中金所5 年期国债期货合约条款
目前，我国中金所国债期货处于仿真阶段，一般同时上市交易合约为3 个，如TF1212 、TF1303 、
TF1306 ，以下是仿真合约暂定内容条款。
中金所国债期货仿真合约
合约标的 面额为100 万元RMB,票面利率为3%的5 年期名义标准国债
报价方式 百元净价
最小变动价位 0.002 元（每张合约即变动20 元）
合约月份 最近的三个季月（3、6、9、12 季月循环）
9:15-11:30，13:00-15:15；
交易时间
最后交易日：9:15-11:30
每日价格最大波动 上一交易日结算价的±2% （上市首日±4%）
最低交易保证金 合约价值的2%
交割月份前一个月中旬起调整为3%；
交易保证金调整
交割月份前一个月下旬起调整为4%
当日结算价 最后一小时成交价格按成交量加权平均价
最后交易日 合约到期月份的第二个星期五
交割方式 实物交割
交割日期 最后交易日后连续三个工作日
最后交割日剩余期限4-7 年（不含7 年）的
文档评论（0）