私募股权基金组织形式法律问题地研究.pdfVIP

私募股权基金组织形式法律问题研究 题，即如何赋予每个要素所有者以充分的激励，使他按预期的方式促成全体 成员的净财富最大值。 众所周知，私募股权基金是高收益、高风险的行业，由于利益的驱动， 代理人很有可能做出对委托人不利的行为，这种行为有可能最终会影响行业 的健康发展。只有对私募股权基金的委托代理问题进行必要的研究，寻找克 服委托代理问题的方法，才能为我国私募股权基金的健康成长打下良好的基 础。解决私募股权基金委托代理问题的关键在于在私募股权基金中建立一套 行之有效的激励、约束和选择机制。所以如何解决委托代理问题带来的道德 风险与逆向选择问题，构建适合我国实践操作的私募股权基金组织形式是本 文分析展开的逻辑起点。 本文第二章对目前国际上已经发展成熟的私募股权基金的三种组织形式 进行了阐述，并且用对比分析法对其进行了全面的比较。私募股权基金的组 织形式，其实质就是投资者与基金管理机构之间就权利义务关系及收益分享、 风险分担方式的安排规则。从国际上来看，私募股权基金主要的组织形式包 括公司型、契约型、有限合伙型。本文通过分析得出结论：有限合伙制在报 酬激励、控制权分配、信誉机制、运营成本等方面要优于契约制和公司制， 能够很好的解决委托代理问题带来的道德风险与逆向选择问题。 结合中国目前的法律政策环境和市场环境，指出公司制