公司治理及 独立审计师的选择 --_--针对我国民营上市公司的实证分析研究.pdfVIP

中文摘要 随着中国上市公司内部治理、独立审计监督等得到改善，中国上市公司群体 中出现了第一大股东产权民间所有的上市公司，即所谓民营上市公司。民营产权 性质下，我国民营上市公司治理会趋于规范，独立审计的公司治理效应也会增强。 国内外研究表明：公司治理是解决现代公司由于控制权和所有权分离所导致的代 理问题的各种机制的总称：外部审计可以缓解上市公司内部代理冲突，是降低公 司代理成本的一种手段；公司治理中的审计监督安排决定外部审计师的聘任权安 排，所以外部审计是公司治理中的一部分；而提高审计质量最根本的途径是提高 上市公司对高质量审计服务的自发需求。因此，研究影响我国民营上市公司审计 质量的公司治理因素就具有提高审计质量和提高公司治理水平的双重意义。 在公司治理与独立审计师选择的理论分析基础上，本文主要利用2002年至 2010年中国非金融类国有和民营控股上市公司作为研究样本，运用描述性统计、 相关性检验和Logistic回归等研究方法，主要有以下实证发现：(1)与国有上市公 司相比，我国民营上市公司更倾向于选择高质量的独立审计师。(2)股权治理中， 管理层持股比例和高管薪酬与独立审计师选择显著正相关；股权集中度与独立审 计师选择呈正相关关系但不显著；股权制衡度与独立审计师选择呈负相关关系但 不显著。(3)董事会治理中，董事会规模、独立董事比例以及审计委员会的设立与 独立审计师选择显著正相关；董事会年度会议次数和CEO兼任董事长与独立审计 师选择呈负相关关系但不显著。(4)在监事会治理层面，监事会会议次数与独立审 计师选择显著正相关；监事会规模与独立审计师选择显著负相关。 本文的创新之处在于：第一，将我国近年来快速发展起来的民营上市公司作 为研究样本，做到了研究对象的创新；第二，在时间跨度上，通过对2002—2010 年的相关数据研究，充分反映了近年来我国民营上市公司独立审计的发展特征； 第三，在实证研究中，将更完整的公司治理指标和控制因素纳入回归模型，保证 了研究结果的准确性和独创性。 关键词：民营上市公司：公司治理；独立审计师选择 ABSTRACT Withthe ofChineselisted aIldthe deVelopment cornpaIlies’co甲orategovemaIlce to audit of superVision Chineselisted independentbeingimproved，paIrt companies’first shareholderShave big become thenatureof priVate．In p—Vatepropertyrights，Chinese listed willtend compallies’corporategovemallce toberationalaIldthe corporate e虢ctof audit淅llbe goVemallce werefoundint11e independem inlproved．THngs literatureathomeand is abroad，such a of as：co印orategovemancev撕etymechaIlisms， Whichisamodems01utiontothe causedme