30、零售行业2016年政策及投向指引.docVIP

30.零售业2015年政策及投向指引 一、适用范围 本指引所称零售业对应于《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）中的零售业大类（F52），但不包括汽车零售（F5261）。在我行行业分类中，相应归属零售业。 二、近期行业运行特征及政策要求 （一）行业运行情况 1.国内消费市场增速持续走低。 2014年消费品市场增速继续放缓，前三季度社会消费品零售总额18.92万亿元，同比增长12%，较上年同期下降0.9个百分点，增速触及7年来的历史低点。 图1 社会消费品零售总额累计同比及当月同比增长率 数据来源：国家统计局 ? 2.重点大型零售企业销售额下降。 2014年前三季度，全国百家重点大型零售企业商品零售额同比下降0.1%，同比增速大幅下降10个百分点。其中，粮油、食品零售额同比下降0.2%，增速较上年同期放缓11.3个百分点，较上月放缓4.4个百分点；服装零售额同比增长0.4%，增速较上年同期放缓5.6个百分点；家用电器零售额同比下降5.5%，增速较上年同期大幅下滑20.2个百分点；化妆品和日用品零售额同比分别增长1.2%和2.2%，增速较上年同期分别下降7.7和3.1个百分点。 3.网络零售业销售规模在短期内迅速膨胀。 近年来，我国网络零售业进入高速发展阶段，网络零售额从2004年的45亿元上涨到2013年的18925亿元，十年年均复合增长率173%。网上零售额占社会消费品零售总额比重从2004年的0.08%上涨到2013年的7.96%。 4.商业综合体供给过剩。 以商业地产为载体的百货购物中心快速扩张。 2004年全国有购物中心877家，预计到2015年将发展至4000家。同时购物中心空置率上升，据统计，目前全国一、二线城市购物中心的平均空置率分别为8.4%和10.5%，其中北京达12.7%，沈阳高达24.3%，郑州为20.7%。 5.零售企业利润水平下滑，连锁企业关店现象增加。 商务部统计数据显示，2013年，典型零售企业毛利率为14.2%，同比下降0.9个百分点；净利润率2.3%，同比下降0.2个百分点；其中百货店和专业店毛利率降幅最大，同比降幅均超过1个百分点。零售百强企业中32家上市公司净利润增速中位数-5.2%，同比下降14个百分点。 零售连锁企业关店现象增加，零售百强前两名的苏宁和国美2013年门店总数分别较2012年减少79家和100家；外资企业关店潮也在继续，排名全球前三的外资零售企业沃尔玛、家乐福、乐购2013年分别关店14家、8家和3家。 （二）零售行业各子业态运行情况 1.百货零售业 受经济增速、消费品市场增速持续放缓影响，百货零售企业面临同质化竞争严重、经营成本上涨、电商挤压等诸多不利因素，关店潮在以轻资产为主的零售百货业中蔓延；兼并重组热潮在大型零售百货业中逐步上升。同时上市百货零售企业总体销售收入下降，盈利能力大幅下滑，2014年上半年收入增速为-2.7%，首次出现收入下滑，毛利率20.4%，扣非净利润增速-7.3%，较上年同期下降15.9个百分点。 2.超市零售业 超市零售企业一般以租赁物业为主，租金成本上升，利润空间收窄，行业整合在超市零售业中愈演愈烈。2014年超市零售业销售和盈利增速同比继续放缓，超市零售上市企业2014年上半年收入增速8.5%，较去年同期下降1.6个百分点，毛利率20.6%，扣非净利润增速5.2%，较上年同期下降24.4个百分点。 3.专门零售业 连锁经营目前已经成为专门零售主要的经营方式，从各子行业来看，家电连锁业经过几年的整合，行业集中度在各业态中处于最高水平，其他专门零售子行业市场集中度均较低，竞争较分散。2014年专门零售业销售和利润增速同比大幅下降，专门零售上市企业2014年上半年收入增速2.3%，较去年同期下降20.4个百分点，毛利率10.3%，扣非净利润增速-5.7%，较上年同期下降60个百分点，波动较大。 （1）家电连锁零售 目前，我国家电连锁行业几乎形成以苏宁、国美等少数大型家电集团组成的寡头垄断局面，上述两家集团占据了大部分的市场份额。近年由于网上零售企业的快速发展，对家电连锁行业形成较大冲击，此外房地产市场低迷也导致家电专业店销售下滑。根据商务部重点监测流通企业数据，2014年家电零售呈现下滑趋势，上半年零售企业家电销售增速5.3%，较上年同期下降6.2%个百分点。销售及利润的持续下滑使得家居卖场出现关店潮，苏宁和国美2013年分别关店79家和100家。 （2）建材家居零售 建材家居连锁店目前市场总体过剩，盈利能力减弱，一是建材大卖场的盲目扩张，造成了资源的浪费和资本的无效投入；二是经营无特色、盈利模式不清晰，供应商更多把门店当作商品形象展示及品牌影响力的场所，并无品牌优势及价格优势。目前国内家居卖场的总面积已超过4000万平方米，其中50%