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论商标专用权融资的风险控制 宋伟，金畅 摘要：目前，知识产权融资评估方法主要包括市场法、成本法及收益法，理论研究中基本都采用了“诸类归一”的范式对知识产权下细分的各类不加区分。分析可知，各种知识产权有不同的特点，应当建立不同的评估标准要求，著作权和专利权可以从有效性的角度考虑，著作权的有效期与专利权的有效期的不同，其设立的有效期标准也不应一致。而商标权则不适宜从时效性的角度考量，更多应从其商品在市场上的盈利能力来考虑。另外，著作权和专利权并不是每个企业都有的，而商标权是每个正常运营的企业都应该拥有的，所以我们认为商标权评估因其自身的普遍性而更具有研究必要性，商标权作为每个企业都拥有的无形资产应在评估后加以运用从而能发挥其法律赋予的最大效能。本文主要从商标权融资的风险控制角度对知识产权融资的一个方面展开研究。 关键词：商标权质押 联合担保制度 商标评估  商标专用权质押贷款业务是商标知识产权在经济领域应用的一项重要内容，是企业实施商标品牌战略的重要组成部分，是企业融资的一项工具，用好这个工具可以发挥商标品牌带动效应，引导推动企业拓宽融资渠道，增加企业的品牌资产，增强企业的市场竞争能力。 一、商标权融资的法律政策 商标权质押贷款在国外特别是欧美一些国家已经很普遍，绝大多数国家的法律都承认商标权具有可担保行，像可口可乐、麦当劳等著名品牌都曾被成功质押过。可口可乐品牌拥有者说即使实体上的可口可乐厂房被一夜间毁掉，可口可乐也可以重新建立新厂，因为“可口可乐”这个商标品牌价值近700亿美元。我们姑且不论当实体的商业价值灭失毁损后商标这一无形资产是否还能保值不变，至少这一言论告诉我们商标资产存在这巨大的商业价值。 自1995年《担保法》颁布实施后，权利质押成为我国法定的债权担保方式，商标专用权被列为权利质押的标的之一。2007年中国银监会《银行开展小企业授信工作指导意见》放宽了抵质押品范围，银行可以开展商标专用权质押。2009年中央一号文件明确要求增强农村金融服务能力，鼓励和支持金融机构创新农村金融产品和金融服务，依法开展权属清晰、风险可控的商标专用权等权利质押贷款；并强调扶持农业产业化经营，采取有效措施帮助龙头企业解决贷款难问题。 《安徽省人民政府办公厅关于印发安徽省商标专用权质押贷款工作指导意见的通知》（皖政办[2009]50号）第8条规定：贷款人在进行贷时审查时，应严格审查贷款的第一还款来源，审慎分析借款人的信贷风险和还款能力。国家工商行政管理总局《关于印发注册商标专用权质权登记程序规定的通知》（工商标字[2009]182号）已于09年11月1日开始施行，对商标权质押登记程序做了最新的规定。此外，安徽省工商行政管理局《关于印发商标专用权质押贷款工作实施意见的通知》（工商商字[2009]156号），以及《桐城市商标专用权质押贷款工作实施意见》（桐政发[2009]67号）等，对商标权融资都做了细致详尽的规定。 二、商标权融资存在的风险 商标权不同于专利权和著作权的是，商标本身并无价值，它的价值是体现其所代表的企业经营状况，所以相较于其他知识产权，商标专用权融资更有风险控制的必要。 (一)商标权质押的法律风险 一项知识产权对于权利人来说,其产生价值的前提是权利人必须要无瑕疵地拥有相关的权利。商标权价值的确定首先面对的就是法律风险的排除。作为质押标的的商标权,有着明显区别于房产、汽车、货币等有形资产的特殊性。企业预期经济前景的难以预测性,商标权权利的稳定性,权属关系的清晰性和完整性,后续侵权冲突的可能性, 市场变化的波动性以及技术更新速率以及与他人商号权等在先权利之间的关联度和相互影响程度,都可能导致商标权融资风险的产生,而这些风险都将直接影响到中小企业的经营与发展,都有可能对企业的经济收益尤其是资金回收带来巨大冲击,从而影响企业对商标权质押贷款的及时偿还。商标权在其权利存续期间,其权利人的权利状态是不稳定的,一项已明确了权利归属的商标权在存续期间有被他人提出异议,甚至导致撤销而无效的可能。例如企业以现有的商标权作为融资的担保品,金融机构即使经过完整严密的商标权查核,确认企业拥有该项商标专有权,且该项商标权是依法申请注册,在有效期限之内,借款企业也没有办法保证这项现在有效的商标权将来不会因后续侵权、他人在先权利、自身续展不及时等原因而失去或贬损。 (二)商标权质押的经济风险 商标专用权经济风险相对于其法律风险更难确定。 1、根据国家发展和改革委员会、科学技术部、财政部、国家知识产权局等部委印发的《建立和完善知识产权交易市场指导意见》的通知(发改企业[2007]3371号)，现有的知识产权评估方法都不能对知识产权的经济价值得出有效的公允结论。2、即使能够分析得出一个较为准确的商标现有价值,也不能确定商标权质押合同到期时商标的价值。3、