《上市银行评价：现状、问题与展望》.pdfVIP

管理学苑 ManagerialTheory 视中国市场，一是由于这些外资机构在金 商银行、农业银行、中国银行、建设银 (一 )国外主要银行评价系统 融危机中遭受严重损失，二是中国市场表 行、交通银行等还是上证指数和恒生指数 银行评价引起了国外机构、学者的广 现 良好，使得外资银行对中国市场的关注 的重要成分股。因此，银行股已经成为证 泛关注，理论界和实务界均对该问题进行 不断提高。另一方面，随着银行业 “走出 券市场投资者的重要备选投资品种。从这 了不同角度的探讨，其中最具影响力的银 去”步伐的加快，中国上市银行将在全球 个意义上说，通过开展上市银行评价，投 行评价系统主要是以下几个： 范围内开展竞争。因此，未来中国银行业 资者可以将评价结果的排名作为投资参考 1、美国联邦储备委员会的评价 不但有本国银行之间的竞争，还有本国银 建议，适当选择评价结果优秀的银行股， 作为承担金融监管责任的主要机构 行与外资银行的竞争；不但有国内市场的 规避评价结果较差的上市银行，从而构造 之一 ，美国联邦储备委员会主要采用 竞争，还有全球市场的竞争。为适应全球 赢利优异的投资组合。 “CAMELS”评级系统对美国银行业进 化发展趋势，既能巩固国内市场，又能在 行评价。 “CAMELS”系统即骆驼评 国外发展，上市银行作为我国银行业的主 国内外主要银行评价系统 价系统，也称为 “统一金融机构评级系 力军必须要苦练内功 ，改善管理 ，不断 统”，目前已得到国外主要金融监管机构 提高市场竞争力。惟其如此，方能赢得市 在理论上，对银行评价的两个核 问题 和国际金融分析师的广泛采用 该系统主 场，把握未来发展 ，在未来竞争中立于 分别是 评“价什么”和 如“何评价”： “评 要监测和评估金融机构经营的六个方面： 不败之地。从这个意义上说，开展上市银 价什么”是指如何选择评价内容，要解决的 资本充足率 (C)、资产质量 (A)、管 行评价，通过同业比较找出差距，发现不 核 问题是如何设 平价指标体系； “如何 理能力 (M)、收入及赢利性 (E)、 足，恰恰可以为上市银行改善经营管理开 评价”是指采用何种评价方法，要解决的核 流动性 (L)和对市场风险的敏感程度 出更对症的 “药方”，借以提高政策建议 心问题是选择评价方法。从实证上看，大 (S)。美联储基于 “CAMELS”对银行 的针对性，从而有助于上市银行不断增强 多数研究都是从竞争力角度来对银行进行评 业的评级有两种：一种是对上述六项监测 核心竞争力。 价，但是由于t~ x,i-EAg力构成要素认知 指标中的每一项进行评级，评级实行5分 最后，开展上市银行评价还可以为投 的差异，不同的银行评价系统在评价指标 制，1分为最好，5分为最差；另一种是根 资者选择赢利优异的投资组合提供参考建 体系设计和评价方法的选择上存在一定的差 据六项监测指标的评级结果，对每家金融 议。作为资本市场的重要构成，上市银行 异。从现有的资料来看，现有银行评价大多 机构进行综合评级，评级同样分为5级。 具有重要的影响。2010年底的数据显示， 数针对银行业整体，专门针对 E市银行的评 整体上看，由于肩负维护美国金融稳定的 上市银行市值 占到A股总市值的19％，工 价还比较少见 (见表1)。 职能，美联储的 “CAMELS”评级系统 更加侧重于安全性。