私募合伙对冲基金商业计划书.ppt

第五章 运作计划第六章 商业模式第七章 策略执行第八章 财务计划 第九章 风险分析与控制第十章 金牌服务 美国 根据美国银行和咨询公司Forbes Consulting Group的调查，美国富人对于对冲基金的表现非常满意。调查覆盖了403位高净值收入人士，他们可用于投资的资金均超过300万美元。只有30%表示了传统投资较好。而51%的人表示了对对冲基金资产的满意，44%满意创业投资，41%满意房地产投资，35%满意私人股权投资。 事实证明，在现今困难的市场环境中，对冲基金成功避免了其他传统理财产品的厄运而独善其身，显示出稳定的长期收益。自2001年至今，HFN对冲基金总平均值的年化平均收益率为10.01%，而同时期的标准普尔指数的年化收益率则仅为-0.37%。 中国  一批专注于投资在海外上市的中小市值中国概念股的对冲基金在深圳、上海密集成立，他们表示要夺取定价权，以改变那些“价值被严重低估”的中国在美上市股票的命运。  2010年4月，刘君与在北京的朋友成立了一家合伙制公司，募集了2.97亿，由刘君亲自操盘。短短7个月的时间里，资产翻了10倍， 7个月将3亿的资金通过对冲策略做到34亿 。 2010年就是中国对冲基金元年，对冲基金在中国还刚刚开始。 权威视点1：对冲基金博弈绝对收益：越难做越赚钱 2：对冲基金是皇冠上明珠的明珠  --------罗斯柴尔德集团 3：发展对冲基金正当时 --------上海市金融服务办公室主任方星海4：“鱼饵博大鱼”  --------顺越双生对冲基金一号 5：“一只对冲基金的开张，其实和一次小型IPO差不多，只不过，对冲基金卖的是挣钱的技术、历史上赚钱的记录和基金经理的人。” --------中国长青资本有限公司总裁申毅 6：在中国市场上，对冲基金行业发展面对的现实是，中国富有阶层对于对冲基金的态度非常开放，很有热情。但国内真正具备对冲基金管理能力的专业机构和人才却非常少。 7：未来3-5年时间内，中国对冲基金的资产规模可能会达到3000-4000亿元，而2010年中国整个公募基金业的资产管理规模为2.4万亿元。  8：“原先的产品，一般情况下股市涨了才能赚钱，股市跌了就得赔钱，但是自从有了股指期货以后，就可以拿股指期货来管理风险，无论牛熊市，基金均可保持相对平稳上行的趋势，把系统风险对冲掉。” 9：“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪” 10： 创立于1980年的老虎基金是举世闻名的对冲基金，到1998年其资产由创建时的800万美元，迅速膨胀到220亿美元 。11：对冲基金就是现代金融领域的航空母舰. 第二章  设立目的与前景 背景 中国金融市场正在逐步向外国投资者开放，国内外日渐活跃的经济和金融交流以及融资融券、商品期货、股指期货等新金融业务和金融产品的出现，为对冲基金提供了基本的生存条件。  1：中国的对冲基金生存条件??? 对冲基金的生存需要一定的制度条件、市场条件和产业基础来支撑。这里的制度条件主要是指允许设立和运营对冲基金的法制体系；市场条件是指适宜对冲基金活动的金融市场环境；产业基础是指能够为对冲基金运作提供相关服务的相对发达的金融产业。 对冲基金是以合伙制为主的私募基金。因此，考察对冲基金运作的制度条件，应重点考察与基金的组织结构、募集形式以及运作限制相关的法律法规。 《合伙企业法》，允许合伙企业存在，而且实行公司制和契约制的私募基金已在国内大量存在，表明对冲基金可以在中国选择公司制、契约制、合伙制等多种组织形式。而且在新修订的《证券法》中，也并没有对投资于股市的机构投资者身份给予明确限定。在当前中国的法律法规体系内，只要是以私募方式建立的投资基金，就可以规避大部分法律法规的监管。 目前在中国境内组织内资性质的私募型对冲基金基本不存在法律障碍，国际对冲基金进入中国市场开展业务也没有明确的禁止性规定。 2：中国的市场条件 对冲基金的顺利运作需要具有良好流动性和丰富投资品种的金融市场。中国的证券