融资融券客户篇.ppt

什么是融资融券业务 融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券、出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。 融资融券交易又分为融资交易和融券交易两类。投资者向证券公司借入资金买入证券，为融资交易；投资者向证券公司借入证券卖出，为融券交易。 融资融券交易与普通证券交易的区别 融资融券交易与普通证券交易的区别 为什么要参与融资融券业务 融资融券交易是海外证券市场普遍实施的一项成熟的交易制度，有利于充分发挥证券市场的功能，为投资者和券商提供了新的盈利模式，因此，作为市场基础建设的完善之举，融资融券的推出对中国证券市场的发展具有划时代的意义 。 为什么要参与融资融券业务 为什么要在国信证券做融资融券业务 为什么要在国信证券做融资融券业务 投资者准入门槛 办理业务须知： 友情提示 1、量力而行 融资融券交易需要投资者有更为丰富的投资经验和较强的风险承受能力，请投资者根据自身情况 量力而行，谨慎参与融资融券交易。 2、经常关注账户情况 融资融券业务对账单是交易的重要凭证，请投资者通过交易系统查询对账单，关注自身账户情况，确保维持担保比例在安全范围内。 3、联系方式保持畅通 投资者开户时需要登记正确、有效的联系方式，一旦联系方式出现变动，应及时和营业部联系修改。 机会到来的时候， 你准备好了吗？ 案例分析 如果股票呈现下跌态势，投资者可以利用融券卖空来获利 假设投资者在2010年4月14日按22.23元的价格融券卖出10万股深发展，持有33天到5月17日以17.43元买回，扣除融券成本（按8.6%计算）、手续费（按0.6%计算）后，共获利453,826元 如果没有融券交易，投资者即使能够准确判断市场下跌，也无法从中获利 深发展历史价格走势 交易技巧 融券卖出 买入归还 融券-做空交易 案例分析 2011年6月2日，投资者预计深发展将呈现上涨趋势 假设开盘以17.43元的价格买入10万股深发展，但半小时后发现判断失误 在开盘后一小时内融券卖出10万股深发展进行对冲，并以之前买入的深发展来直接还券归还融券负债 通过融券卖空实现日内及时止损，且当日归还了证券，无须支付融券利息 深发展日内分时价格走势 交易技巧 买入 融券卖出 融券 T+0交易（先买后卖-止损） 案例分析 2011年6月2日，投资者预计深发展全天单边下跌，可以通过融券卖空来获利 9:30开盘以17.43元的价格融券卖出10万股深发展，收盘前以16.65元的价格买入归还所借证券，扣除手续费后可获利超过4% 通过融券卖空获取下跌收益，且当日买券还券及时保盈，无须支付融券利息 深发展日内分时价格走势 交易技巧 融券卖出 买券还券 融券 T+0交易（先卖后买-保盈） 案例分析 深发展日内分时价格走势 交易技巧 2011年6月23日，投资者预计深发展全天单边上涨 9:30开盘以16.26元的价格买入10万股深发展，收盘前以16.60元的价格融券卖出深发展，扣除手续费后可获得1%左右的收益 通过融券卖空锁定当日收益，且通过直接还券归还融券负债，无须支付融券利息 买入 融券卖出 融券 T+0交易（先买后卖-及时保盈） 案例分析 深发展日内分时价格走势 交易技巧 2011年6月23日，投资者预计深发展将单边下跌 假设开盘以16.26元的价格融券卖出10万股深发展，但半小时后发现判断失误 在开盘后一小时内通过买券还券进行对冲，同时归还了融券负债 融券卖空时可通过买券还券实现日内及时止损，且当日无负债，无须支付融券利息 融券卖出 买券还券 融券 T+0交易（先卖后买-及时止损） 交易技巧 融券-做空交易——实战案例 双汇发展 某营业部某客户，央视报道“瘦肉精事件”当日以跌停价77.94融券卖出53000股，复牌后60元左右买券还券，获利了结 借助融券交易，使得该客户凭借敏锐的市场感觉，成为中国唯一一个从双汇“瘦肉精事件”直接获利者 交易技巧 小结 融资： 短期配置——获取额外收益 杠杆交易——获取更高收益 融券： 做空交易——获取下跌收益 T+0交易——灵活方便操作 止盈 止损 国民收入核算 现金周转困难， 民间融资成本太高， 牛市来临怎么办？ 当日根据利好追入 股票却大幅杀跌， 如何控制风险？ 熊市来了还 能获利吗？ 融资融券的独特魅力 牛、熊市均有机会获利 * 目 录 融资融券业务概述 1 融资融券交易优势 2 如何开展融资融券业务 3 融资融券交易技巧 4 融资融券业务概述 1 海外融资融券发展状况 70% 1% 15% 近40% 15-20% 台湾、香港市场 日本 我国 欧美市场 融资融券交易量在市场总交易量中的占比 区别