商业银行信用风险度量方法分析研究及其对中国的启示.pdfVIP

内容摘要 信用风险是金融市场上最古老的风险之一。根据麦肯锡公司对国 际银行业实际风险资本配置的研究表明，信用风险占银行总体风险敞 口(Risk 与商业银行经营的成败有着极为密切的关系。 最初，商业银行在度量和管理信用风险方面侧重定性分析。但随 着金融市场环境的不断变化，信用风险日益增大，原有的定性分析方 法暴露了其缺陷，如何更准确地进行度量和管理信用风险成为商业银 行面临的最大挑战之一。因此，以美国为代表的西方发达国家不断开 发出～系列信用风险度量模型，使信用风险的管理实现了定性和定量 的结合，这些模型包括JP摩根的Credit Metrics模型，KMV公司的 KMV模型，瑞士银行金融产品开发部的CreditRisk+模型和麦肯锡公 Portfolio 司的Credit View模型。在《新巴塞尔资本协议》的国际 背景下，协议提倡的现代信用风险度量方法对花旗等国际活跃银行产 生了积极的影响。而由于历史和体制的原因，我国商业银行信用风险 度量和管理技术还很落后。为了缩小与西方发达国家商业银行之间的 差距，更好地适应加入WTO后因外资商